公司经营情况 - 今年1 - 9月实现收入26亿，1 - 6月实现14亿，按经验值推算全年收入大区间在35 - 40亿元，年初确立未来三年营收规模达50亿目标，总体进展超预期 [3] - 报警赛道，青鸟品牌是原生态品牌且为第一品牌，1 - 9月保持不错增速；久远品牌是收购品牌，去年保持40% - 50%增长，今年延续态势 [3] - 疏散赛道，去年实现1.8倍增速，今年1 - 9月约3亿，剔除左向并表一个月影响后增速不错，全年可保持倍增及以上增速，7月收购左向品牌，青鸟品牌疏散产品通过认证进入销售端 [3] - 工业消防赛道，2020年是产品体系元年，今年是解决方案销售元年，年初成立工业产品事业部，获解决方案项目投标，为未来1 - 2年推进和提升打下基础 [3] - 1 - 9月总体毛利率维持在40%左右，研发端增速50%以上，销售费用增速较快，在经销商体系外，直销体系持续加大投入，品牌整体上台阶 [3][4] 储能消防问答 传统方案情况 - 过往储能消防解决方式单一、技术水平低，市场产品良莠不齐，1MW储能柜消防系统探测 + 灭火产品约3 - 4万元，青鸟因朱鹮芯片在抗干扰度上有优势 [4] 未来升级方向 - 灭火端推出两套方案，低价值量七氟丙烷灭火方式一个柜2 - 3万元，高配组合方式6 - 8万元甚至更高；探测端要做到小型化/微小型化，借助朱鹮芯片将探测技术和产品前置到电池模组，目前灭火端较成熟，探测端进入小型探测器开发阶段，希望9个月开发出来并开启与电池企业联合实验 [4][5] 政策影响 - 从去年八月开始电化学储能电站安全规程标准制定，规定储能消防管理最小单元为电池模组，公司可借力推进新储能消防系统市场和产品 [5] 竞争玩家 - 传统储能柜消防方案以传统报警企业为主，青鸟要利用优势拿订单；针对电池模组的储能消防需跨界多维度能力，未来是电池企业、储能企业、消防安全企业联合，竞争与合作并存 [5] 订单情况 - 明年是过渡阶段，采用传统方案，订单会有较好增长，从电池模组消防安全产品角度预测规模和订单为时过早 [6] 价值量占比 - 传统储能柜消防系统价值量占比2%左右，新双碳背景过渡阶段传统方案消防系统技术性能提升，针对电池模组的储能消防价值量占比会提高，参照高端工业消防大致占比5%，储能系统中消防系统价值量占比会超5% [6] 毛利率净利率 - 传统储能柜消防中，青鸟探测器毛利率40% + ，久远探测器毛利率30%左右，灭火端毛利率行情好时20% + ，不好时低于20%；电池模组储能端无法判断毛利率；新型储能消防因技术门槛高、稀缺性等毛利率应较高 [6][7] 海外情况 - 出口美国的储能项目是出口，国外毛利率更高，海外卖美安品牌，目前海外无电池模组消防产品，国际企业用传统储能柜消防方案 [7] 消防入户市场 - 消防入户目前在商业端未真正起来，未来会成重要消防安全场景，欧美家用消防渗透率高，如美国家用消防渗透率达90% + ，未来市场空间不弱于甚至超一般类通用报警市场，今年6、7月几大部委联合发文要求新建装修商品住房安装家用报警设备，公司从2015、2016年开始在家用消防领域投入 [7]