业务模式与规划 - 公司采用"铸造铝合金原料供应 + 变形铝合金原料供应"双轮驱动业务模式 [3] - 铸造铝合金已布局重庆合川、广东清远、湖北襄阳、安徽马鞍山四大生产基地，辐射西南、华南、华东及华中市场 [3] - 变形铝合金通过2021年收购奥博铝材切入市场，安徽二期规划年产63万吨铝合金扁锭及50万吨铝板带项目 [3] - 未来将重点拓展华东（江浙沪）、华中及华南（广东）市场 [4] 原材料采购与成本结构 - 采购策略：以销定产，小批量多批次采购以平滑成本，合川/广东以企业采购为主，湖北/安徽以个体供应商为主（政府补助弥补毛利损失） [2][3] - 废铝占直接材料成本约81%，铸造铝合金中直接材料成本占比95%-96% [4] - 废铝来源分为"新废铝"（生产环节废料）和"旧废铝"（社会回收铝制品） [5] - 进口废铝视国内铝价波动调整，当前以国内采购为主 [3] 产能与市场竞争力 - 2022年再生铸造铝合金产量市占率6.66%，居行业前列 [4] - 2023年上半年产量同比增加，通过区域多元化布局（四大基地）和应用领域多元化（汽车/机械/通信等）分散风险 [4] - 安徽二期项目总投资39.75亿元，其中募资15亿元，其余通过自有资金/银行借款/债券/经营性现金流解决 [4] 产品与行业趋势 - 铸造铝合金毛利率较低，铝板带项目稳产后预测毛利率9.31% [3] - 新能源汽车轻量化推动铝需求增长：欧洲单车用铝量从2019年174kg增至2022年205kg（+18%），预计2030年达256kg（较2022年净增51.6kg） [3][4]