投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括广东珀源私募证券投资基金管理有限公司等多家机构 [2] - 活动时间为 2019 年 1 月 9 日下午 2:00 - 4:00，地点在广东香山衡器集团股份有限公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书龙伟胜、证券事务代表黄沛君 [2] 公司业务预期 - 虽经济形势不乐观，但因主要客户订单量未明显减少，预计未来 12 个月和 24 个月销售收入保持平稳，业绩受汇率不稳定和材料成本上涨影响 [4] 技术与产品发展 - 多功能、智能化是产品未来发展趋势，公司通过多种模式参与竞争，期望向服务运营等多方面发展 [4][5] - 每年推出 30 - 50 款全新产品，新品对销售贡献率约 25% [5] - 2014 年取得医疗器械生产经营许可资格，通过相关认证，部分产品获注册证书，正积极推动新产品备案注册 [5] - 核心技术围绕家用和商用衡器产品，涉及多个生产流程工艺工序，多项技术为成熟核心自主技术 [6] 市场地位与竞争 - 是国内衡器行业龙头企业之一，2006 - 2017 年家用衡器产品销售量、销售额和出口创汇总额连续 12 年位居行业第一 [7] - 家用健康产品主要竞争对手有小米、乐心等，商用称重产品主要竞争对手有寺冈、顶尖等 [7] 市场扩展计划 - 加大跨境电商合作发展 [8] - 探索物联技术、大数据分析、互联支付等新型合作方式，开展商用和健康领域项目合作 [8] 成本与供应管理 - 主要原材料价格波动影响经营业绩，通过技术更新、流程优化、推出新产品和与供应商合作控制成本 [8] - 自去年以来原材料供应有压力，通过战略供应商、提前锁定价格保证供应 [9] - 生产和经营核心成本集中在原材料和人工成本 [10] - 公司具有定价优势，体现在规模化生产、品牌优势、研发投入和线上线下发展等方面 [10] 销售渠道变化 - 2014 - 2016 年经销客户数量逐年下降，因互联网和电子商务发展，对整体销售收入影响不大，国内电商占国内销售收入一半左右，跨境电商在海外市场占比增大，公司调整发展战略 [10] 下游需求情况 - 家用健康产品市场稳定增量发展，商用称重市场需求平稳但对产品要求提高 [11] 募投项目进展 - “家用衡器及健康智能测量产品新建项目”和“中高端商用电子衡器新建项目”建成超 5 万平方米生产厂房和生活配套设施并逐步投入使用，已终止“中高端商用电子衡器新建项目” [11] 公司运营问题 - 自动化程度不足预期，每年投入超 2000 万元改造仍难突破传统工序要求 [12] 收购与投资 - 参股宝盛自动化利于转型升级、整合资源、提升核心竞争力和智能制造水平，目前暂不能带来利润增长 [13][14] - 暂时没有新的兼并收购计划 [14] 财务安排 - 现金多用于日常流动资金，通过购买银行理财提高财务收益，融资渠道畅顺、成本合理，暂满足发展需要 [14] - 暂时没有股票或有息负债融资、红利发放等财务安排 [15] 业务与股票表现 - 分析师低估行业和资产业务 [14] - 影响股票长期表现的因素为行业和题材 [15]