投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有天风证券、汐泰投资等，时间为2016年10月27日下午2:00 - 3:30，地点在公司总部，接待人员有证券事务代表陈景山和专员邝海兰 [2] 电商团队情况 - 电商团队约150人，按品牌划分，Morphy Richards团队30人左右，Donlim团队100余人，扩充是为顺应消费习惯转变，以线上销售为主 [2] - 负责品牌设计、策划、产品销售及售后服务 [2] 销售渠道与经销商 - 销售渠道以线上京东、天猫、一号店等为主，线下有积分换购、礼品等专业渠道，经销商围绕这些渠道扩展 [3] Morphy Richards品牌情况 - 品类包括电热水壶、面包机等，今年爆款是随行杯，微商渠道销售好 [3] - 国内代理销售今年预计8000万元左右，增速快，毛利率超50%，净利率15%左右，是独家代理，目前合作方式为品牌代理授权，未来可能合资等 [3] 产品规划与发展 - 吸尘器暂无推出自主品牌计划，主要出口 [3] - 健康美容电器包括电动牙刷等，定位全球市场，主要出口，与国外品牌合作，探索新品牌运作方式，今年推出直发器、电动牙刷，是募投项目，未来毛利率预计高于厨房电器，会引进人才确保开发 [3][4] - 新品类销售达2亿元以上成立专门分公司经营管理 [4] ODM业务与订单情况 - ODM客户订单占比70%以上，产品多参与研发设计，知识产权多属公司 [4] - 订单特点是小批量、多品种，各品类产销量多，如电热水壶等年销过千万台 [4] - 出口产品订单周期短，交货30 - 45天，收款60天以内，经营周期短 [4][5] - 出口产品定价以框架合同为基础，季度更新指导价，成本变化达一定幅度不定期调整，与客户签短期合同滚动报价 [5] - 目前产能利用率基本饱和，争取明年整体销售规模内生增长10%左右 [5] 利润与成本因素 - 利润增速比收入增速快，原因是创新产品销售比重提升、加强平台化和自动化建设、产品分级管理、拓展新品类 [5] - 人民币贬值短期增加汇兑收益，原材料价格波动影响毛利率，但因订单周期短、合同动态，因素不一定可持续，长期靠自身竞争力 [4] - 过去与银行签远期外汇合约降低汇率风险，目前合约履行完毕，暂无新业务 [4] 生产线自动化 - 自动化主要用于五金件等配件生产、检测、包装环节，未来加大投入延伸到总装，非公开发行股票涉及“自动化升级改造项目” [6] 自主品牌战略 - 自有品牌Donlim定位大众化、高性价比，国内线上销售烘焙电器 [6] - 代理海外高端品牌Morphy Richards国内销售，渠道为电商和微商 [6] - 注册新咖啡机自主品牌Barsetto，海外已上市，未来全球销售，预计未来三年推3 - 5个新专业品牌 [6] 销售团队情况 - 外销按区域划分，内销按品牌划分，考核指标业绩增长目标与公司总体一致 [6] 客户情况 - 主要客户一般有2 - 3家供应商，前五大客户销售占比稳定，与超1000家客户建立业务关系，长期合作400多家，市场分布均衡，无单一依赖 [6] - 通过主动营销挖掘客户潜力，品牌效应吸引新客户 [7] 公司未来规划 - 专注主业，巩固厨房电器优势品类，向家居护理、健康美容电器延伸，可能拓展消费品市场，收购事宜在探索中 [7] - 争取明年整体销售规模内生增长10%左右，利润增速超收入增速，新品类如家居护理、健康美容电器预计增长快，原有厨房电器产品平稳增长 [5][7]