公司基本情况 - 小家电出口龙头企业，产品 80%左右出口欧美等发达国家，欧美各占 40%左右，9%左右出口东南亚国家及其他地区，国内销售占比 11%左右，未来将扩大国内外市场销售 [2] - 产品品类丰富，有 20 多个大类产品，电热水壶等部分产品出口量位居全国第一，咖啡机出口额占中国出口额的 30%以上 [3] - 主要客户包括 JARDEN、APPLICA 等国际知名企业，已与超 1000 家客户建立业务关系，拥有全球销售渠道 [3] - 从传统制造加工转为“研发 + 制造”企业，掌握核心技术，定价话语权增大 [3] 财务与成本情况 - 近两年毛利率增长较快，原因包括创新能力提高、加快产品平台化和自动化建设、产品分层及生产线设计优化，根本原因是专注主业提升竞争力和盈利水平 [3] - 主营业务成本中直接材料占比 80%左右，直接人工占比 12%左右 [4] - 去年汇兑收益 6 千万余元，今年预计比去年少 [5] - 未做原材料套期保值业务，会做战略性采购安排；过去有做远期外汇合约业务，截至 2016 年 7 月底已履行完毕，目前因人民币贬值暂不做 [5] 生产与自动化情况 - 产品有 20 多个大类、2000 多个型号，订单小批量多品种，总装环节短期内难大规模自动化，目前自动化用于配件生产等环节，未来会延伸到总装，实行人机混用 [3][4] - 自动化改造每年节省约 800 人，效率改善明显 [4] - 员工每年加薪幅度保持在 5%-8%左右 [4] - 目前总体产能利用率基本饱和，生产线基本实行一班制 [7] 业务模式情况 - ODM 客户订单占比 80%左右，OBM 占比 12%左右，其余为 OEM [5] - ODM 订单新品来自品牌商需求和公司主动研发推荐，通过参加展会、订阅报告、结合品牌商需求分析满足客户“一站式”采购需求 [7] 未来规划情况 - 未来三年专注主业，巩固厨房电器优势品类，向家居护理、健康美容电器等品类延伸，拓展消费品市场，发展自主品牌 [5][6] - 未来三到五年国内销售规模占比目标达 15%左右，整体销售规模争取每年内生增长 10%左右，利润增速超收入增速 [6] 市场与产品情况 - 小家电海外需求受经济动荡影响不敏感，保持平稳增长 [6] - 产品全部品类出口占全国出口比重约 10%，部分产品占比 10%以上，咖啡机占比 30%以上 [6] - Donlim 品牌有面包机等产品，部分产品销量全网排名第一，但销售规模有待提高，国内西式小家电重复购买率低，市场规模不大 [6] - Donlim 品牌有煮茶器，今年销售超五万十万台 [6] - Barsetto 是海外咖啡专业品牌，采取“机器 + 耗材”模式，国内推广先商用后民用，已在部分大城市启动，预计明年形成收入规模 [7] 其他情况 - 2016 年非公开发行股票申请于 2016 年 10 月 19 日获中国证监会核准通过，但未收到书面核准文件 [7]