公司基本情况 - 公司是小家电出口龙头企业，产品约80%出口欧美等发达国家，欧美各占约40%，约9%出口东南亚等地区，国内销售占比约11%，未来将扩大国内外市场销售 [2] - 产品品类丰富，涵盖20多个大类产品，电热水壶等部分产品出口量居全国第一，咖啡机出口额占中国出口额30%以上，近年来向家居护理、健康美容电器等产品线延伸 [3] - 主要客户包括JARDEN、APPLICA等国际知名企业，已与超1000家客户建立业务关系，拥有全球销售渠道 [3] - 从传统制造加工转为“研发 + 制造”企业，掌握核心技术，在产品定价上有更大话语权，标准化和自动化建设及产品创新使毛利率和净利率平稳提升 [3] 经营数据情况 - 2016年全年收入保持约10%增长 [3] - 2017年一季度订单继续保持增长态势 [3] 汇率影响情况 - 人民币贬值短期内增加公司汇兑收益，对业绩有一定积极影响，但长期来看公司业绩靠自身竞争力提高 [3] - 人民币贬值与产品毛利率相关性不大 [3] 毛利率增长情况 - 近两年毛利率增长较快原因：创新能力提高使创新产品销售比重增加，产品盈利能力提升；加快产品平台化和自动化建设，减少人工投入、提升效率；对产品分层，不同档次产品使用不同生产线，提高效率 [4] - 预计2017年毛利率继续增长的最主要原因是创新 [4] 产品相关情况 - 综合原材料价格上涨因素，预计产品报价呈上涨趋势 [4] - 原材料主要包括PP、ABS等塑料类材料，不锈钢等五金材料，以及温控器等核心零部件，生产成本中直接材料占比70 - 80%左右 [4] - 产品有20多个大类、2000多个型号，订单小批量、多品种，总装环节短期内难大规模自动化，目前自动化主要用于配件生产、检测、包装等环节，未来会延伸到总装，实行人机混用 [4] - 新品类如家居护理电器、健康美容电器预计增长较快，原有品类如厨房电器也有一定增长 [4] - 电动牙刷定位中高端，为超声波电动牙刷，目前出货量不大，公司争取未来2 - 3年健康美容项目销售收入实现3 - 5亿元 [5] 销售渠道情况 - Morphy Richards国内品牌代理是试验点，可拓宽国内销售渠道、积累运营管理经验，公司品牌代理有选择性，目前品牌战略重点在自主品牌Donlim、Barsetto及Morphy Richards代理 [5] - 国内销售主要通过电商、电视购物等线上渠道及专业渠道，咖啡机专业品牌Barsetto先商用后民用 [5] 政策及项目情况 - 美国贸易保护政策目前对公司业绩影响不大，公司会密切关注后续动向 [5] - 2016年非公开发行股票申请于2016年10月19日获中国证监会核准通过，但未收到书面核准文件 [5] 股东减持情况 - 控股股东广东东菱凯琴集团有限公司所持股份锁定期自公司股票上市之日起三十六个月，锁定期满后两年内无减持意向 [6] - 第二大股东东菱电器集团有限公司所持股份锁定期自公司股票上市之日起三十六个月，锁定期满后两年内减持，每年减持数量不超过其持有的公司股份的20%，同时低于公司总股本的5%，减持将提前通知并公告 [6]