市场与政策影响 - 新房装修需求约 1500 万，公司市占率不到 3%，有提升空间 [1] - 房地产调控对公司影响有限，全屋定制专卖店进入全国 1000 多个城市，有 1700 家店，省级、地级、县级城市分布占比分别为 17%、33%、50%，受限购影响小 [2] 销售与渠道 - 全国订单中翻新房比例上升，新房、二手房比例因区域而异 [2][3] - 家具家品在索菲亚全屋定制专卖店销售，提供新软件搭配展示，体验店考虑开设但不强求 [3] - 开店形式多样化，将加快开店速度 [3] 行业竞争 - 定制行业未到价格战阶段，成本高打不起价格战，公司推出 799 等特价套餐提升品牌渗透率，主要与成品家具和手工打制柜类行业竞争 [3] 产能布局 - 定制衣柜及其配套柜运行工厂 4 家，产能布局完善，橱柜增城工厂正常运行，可满足 15 亿元销售，工厂运行效率好，板材利用率达 80% [3] - 非公开增发两个募投项目用于提升工厂生产效率，未来几年投入 6、7 亿元 [3] 安装与毛利率 - 衣柜一次安装成功率各城市有差异，过去几年稳步上升，橱柜产品构成复杂，一次安装成功率低于衣柜 [3][4] - 橱柜行业普遍毛利约 35% [4] 软件与合作 - 年初收购 3D 设计公司，利用其原有积累引擎开发软件，总部 IT 人员辅助，可积累前端经销商设计经验 [4] - 与装修公司部分区域合作，更多是竞争关系 [4] 产品相关 - 店面板材有 E0 刨花板和零添加甲醛板，零添加甲醛板上游供应量不足未集中推广，可跟踪板材供应商和生产批次，品控严格 [5] - 目前暂未使用进口板材 [5] - 有儿童房系列，更多针对青少年房 [5]