财务表现 - 2023年归属于上市公司股东的净利润9.9亿元至10.8亿元，同比增长65.83%-77.56% [1] - 寿险业务新业务创历史新高，APE和VNB较同期大幅增长，连续多个季度SMARA评级获得A类 [1] - 信托业务规模大幅增长，证券服务类信托取得突破，行业排名显著提升 [1] - 期货业务客户权益规模峰值创新高，经纪业务稳定，风险管理业务竞争优势显著 [1] 寿险业务影响 - 银行手续费率下降导致产品销售难度增加，需要高专业度队伍和多样性产品支撑 [3] - 短期内业务下滑，但中长期有利于银保市场可持续发展 [3] - 行业模式转向重客户、比专业、拼队伍的精细化经营 [3] - 中英人寿2024Q4综合偿债率273%，获得银行更多认可和主动合作 [3] 期货业务协同 - 作为中粮集团期货业务主要平台，承担期现货交易和风险控制职能 [3] - 依托中粮集团产业背景，发展涵盖期货经纪、资产管理、风险管理等多牌照业务 [3] - 在期货经纪、风险管理、资产管理等业务中充分发挥与集团协同优势 [3] 投资策略 - 持续优化大类资产配置，加大OCI策略投资 [4] - 采用量化指数增强策略增厚收益，降低高波动资产冲击 [4] - 加强研究能力和风控能力建设，采用风险限额管理 [4] - 穿透分析底层资产风险收益特征，制定合理限额管理方案 [4]