公司基本信息 - 证券代码 002312，证券简称川发龙蟒，全名为四川发展龙蟒股份有限公司 [1] - 2022 年 5 月 26 日 - 6 月 1 日期间进行投资者关系活动，包括特定对象调研、分析师会议等，参与单位众多 [2][3] - 接待人员有副总裁王利伟、董事及董事会秘书宋华梅、证券事务代表宋晓霞 [3] 公司经营与治理 - 目前生产经营正常，未受疫情影响，主业从 TMT 转型到磷化工，2021 年成为国资控股上市公司，是四川发展旗下唯一矿化运作平台 [3] - 2020 年和 2021 年连续两年推出股权激励，参与人数超 750 人，占员工总数近 20% [4] - 坚持“稀缺资源 + 技术创新 + 产业链整合”发展模式，深耕“硫 - 磷 - 钛 - 铁 - 锂 - 钙”多资源绿色低碳产业链，布局锂电新能源材料领域 [4] 磷矿业务规划 - 存量磷矿产能 115 万吨/年，收购天瑞矿业（储量 9560 万吨，设计产能 250 万吨/年）后产能达 365 万吨/年 [4] - 绵竹基地待收购天瑞矿业完成并达产后基本实现磷矿自给，襄阳基地湖北白竹磷矿 2022 年产能 50 万吨左右，2023 年 80 万吨左右，2024 年全面达产 100 万吨 [4] 新能源材料项目 - 在四川德阳、攀枝花和湖北南漳等地投资建设磷酸铁、磷酸铁锂等锂电新能源材料项目，德阿项目已开工，攀枝花和南漳项目有序推进 [4] 磷矿石价格分析 - 全球磷矿石供需紧平衡，2020 年全球储量约 710 亿吨，中国储量占比 5%，产量占全球 40%居首，未来供给受限 [4] - 下游用于磷肥，国家重视、农产品价格上涨及新能源产业需求助推价格上涨，开发周期长使资源稀缺性凸显，价格高企将延续 [4][5] 磷石膏处理 - 磷石膏综合利用是关键，行业小厂因处理问题可能退出市场 [5] - 公司累计投入 4.75 亿元处理磷石膏，产品“石膏条板”获认证，产地绵竹利于销售和产业发展 [5] 价格接受度与政策 - 下游市场对磷矿石和化肥涨价可接受，需求旺盛时涨价对需求影响不明显，公司产品销售客户多现款现货 [5] - 理论上政策可能倾向增加磷矿石供应、降低省际供货壁垒，但目前产品涨价在行业可接受范围，公司持续关注 [5][6] 磷酸氢钙业务 - 湖北襄阳基地生产饲料级磷酸氢钙，终端市场主要在国内 [6] - 工艺上可转产磷酸二氢钙，但因客户稳定，目前保持现有产品 [6]