市场表现与预期 - 2022年海外市场收入为1.62亿人民币，占公司总收入比例较小 [2] - 2022年一季度海外市场同比下滑，主要受俄乌战争和上海疫情影响 [2] - 国内市场需求增长，预计2022年国内增速可弥补海外市场波动 [2] - 2022年上半年国网招标变压器容量已达去年全年水平 [3] - 公司预计未来3-5年海外销售收入达到6000-8000万美元 [3] 生产基地与供应链 - 上海基地和遵义基地具备产品共通性，疫情期间部分订单转至遵义生产 [1][2] - 分接开关生产存在定制化需求，部分产品仅能在上海生产 [2] 竞争格局 - 全球主要竞争对手为MR和日立 [3] - 国内竞争对手主要为个别变压器厂和小厂，整体不具备规模 [3] 产品应用与市场前景 - 分接开关检修费用：本体检修约2万元/台，含变压器工程可达7-20万元/台 [4] - 新能源领域应用：地面集中式风电场、光伏电站等均需配置分接开关 [4] - 新能源领域延伸需求：硅料厂等上游制造业需求显著，单个硅料基地可能需求上百台分接开关 [4] 客户结构 - 客户分为电网客户和非电网客户，非电网客户涵盖多个领域 [5] - 典型非电网客户包括港珠澳大桥、迪士尼、虹桥高铁站等 [5] 财务表现 - 长征电气毛利率从40%提升至50%，公司目标进一步提升 [5] - 2021年原材料成本大幅上涨，但公司毛利率仍保持提升 [5]