财务与运营 - 公司去年四季度的交付情况与往年相近，四季度和三季度接近，分接开关业务交付在10、11月份较高，12月份受疫情影响可能有所下降 [1] - 四季度主要会有销售费用和管理费用的确认和计提，财务费用相对降幅较大，其他费用率水平保持稳定 [1][2] 市场与增长预期 - 2023年电网投资预计持续平稳增长，工业变需求叠加经济复苏维持增速，新能源相关产业产能布局可能放缓 [2] - 新能源电站升压站需求自去年三季度以来旺盛，需求取决于装机规模增长 [2] - 公司预计国内市场保持持续稳定增长，但需等待更多计划和政策出台 [2] 技术与产品 - 公司已正式投运两台特高压产品，具备生产特高压产品能力，未来将实现规模化生产，但国产替代仍需时间 [2] - 公司产品在技术上与竞争对手差距不大，德国和日本在制造工艺上有优势，特高压市场突破将带来品牌效应 [2] 市场份额与布局 - 公司从出货量角度计量市场占比属于行业龙头，从金额角度计量市场占比有所降低 [3] - 公司每年尽调多个项目，但投资决策谨慎，重点关注行业相关、盈利、有现金流的项目 [3] - 公司计划提升遵义基地产能，最终实现翻倍，通过协调上海和遵义两大基地生产布局提升分接开关业务整体利润率 [3] 海外市场 - 海外市场规模约为国内市场的2倍，市场分散，需求分散，营销和推广周期长 [4] - 公司主要海外市场包括巴西、俄罗斯、土耳其及东南亚市场，东南亚市场发展潜力大 [4] - 公司目前在运营分接开关约16万台，每年保持1万台增量，检修业务均价在2万左右，未来收入、现金流、利润可观 [4] 新能源需求 - 光伏和风电升压站需求自去年三季度以来增长明显，原材料价格下降，需求持续 [4][5] - 光伏集中电站并网需求长期稳定，但短期拉动作用需结合市场情况，单个电站规模增大可能减少升压站数量 [5]