业绩与市场需求 - 三季度业绩预告增长，海外和国内市场整体需求稳定增长 [1] - 下半年收入通常高于上半年，今年延续这一趋势 [1] - 海外市场增长持续性和确定性高，国内订单每个季度同环比增长 [1] - 光伏电站装机量对应的产品需求，单个电站规模增大，电站数量减少 [2] - 新能源电站带来上游制造业需求，拉动电网配套投资 [2] - 电网招标增速较快，但订单转化存在滞后性，周期为1-3年 [2] 海外市场与出口 - 海外出口明显上升，间接出口增速快于直接出口 [2] - 海外市场市占率较低，品牌效应较弱，但中国电力设备产业链快速走出去 [2] - 欧美市场电力设备需求增加，东南亚市场潜力大 [4] - 俄罗斯市场规模较小，但具备一定弹性，公司有望拿下更多份额 [5] 产品与技术 - 特高压产品已完成第一台应用，预计两三年内提升份额 [3] - 特高压市场实现高比例进口替代，对国内高端市场和海外市场产生积极影响 [3] - 真空开关毛利高于油浸式开关，销售占比不断提升 [6] - 真空开关在安全性、使用寿命及检修成本方面优于油浸式开关 [6] 未来规划与目标 - 公司对未来增长目标更有信心，部分目标有望提前实现 [3] - 未来三年现金分红调整为不少于当年可分配利润的60% [3] - 检修业务收入占比低，目标实现2.5-3亿规模 [4] - 数控业务计划通过差异化竞争提升竞争力，5年内恢复上市时竞争力 [6] 生产基地与产能 - 遵义基地成本低，运输半径小，公司考虑将部分低利润率产品转移至遵义 [5] - 上海生产基地保留高附加值产品，协调两大基地生产布局 [5] 新产品与研发 - 配网端使用电力电子开关，未来可能起到重要作用 [5] - 公司已有相关产品研制并通过实验，持续改进成本和体积 [5]