产品应用与市场 - 公司产品主要应用于35kV及以上的变压器，35kV以下的变压器一般不使用 [2] - 在配网端使用有载调压，有助于平滑电网负荷波动，未来新能源发电和电动车充电对电网系统的冲击将增加有载分接开关的重要性 [2] - 分接开关需求呈金字塔形态，35kV到110kV占比高，500kV及以上占比较低，但最近两年500kV以上产品比例有所提高 [3] - 特高压市场中，公司已完成第一台应用，预计两三年内逐步提升份额，最快后年实现批量应用 [3] 定价策略与市场竞争 - 在国内市场，公司产品与MR产品价格无明显差异，但在进口产品为主的市场，价格差距较大 [3] - 国际市场上，不同国家和区域采取不同的定价策略，价格情况差异较大 [3] - 分接开关产品生产门槛高，客户对产品安全性和可靠性要求极高，质量问题导致的损失往往是产品售价的数倍甚至数十倍 [6] 海外市场前景 - 欧美市场在能源转型背景下，电力设备需求增加，预计将呈现火爆状态 [3] - 东南亚市场是全球经济增速最快的市场，未来潜力巨大 [4] - 公司重点布局东南亚、美国、土耳其、欧洲等市场，海外市场市占率较低，但需求较好，预计需求将持续较长时间 [4] - 公司海外市场目标为实现6000万美元以上的收入，今年上半年海外市场收入好于预期，呈现较高增速 [7] 产能布局与成本控制 - 遵义基地产能扩建循序渐进，成本比上海低，运输半径小，人力资源丰富，公司将部分低利润率产品转移到遵义基地 [4] - 公司通过协调上海和遵义两大基地的生产布局，发挥协同效应 [4] - 公司一直在加强对管理费用和销售费用的控制，持续优化成本 [5] 毛利率与新产品 - 公司收购长征电气后，遵义基地产业链完整性提升，毛利有进一步挖掘潜力 [5] - 新产品推出、检修服务业务、海外销售、特高压产品的毛利率将高于普通产品 [5] - 公司具备维持目前毛利率水平的能力，未来毛利率有望提升 [5] 新能源与光伏需求 - 公司产品主要应用于集中式光伏电站的升压站，光伏电站规模越来越大，需求由开工数量决定 [5] - 新能源电站带来的需求不仅限于增量，还会带动上游制造业需求，如硅料厂建设 [5] - 短期装机量在达到稳定水平前将维持一定增速，长期提供稳定需求 [5] 未来增速预期 - 公司所处行业随着经济发展有长期稳定的自然增长率，不同经济结构和产业结构周期会叠加额外增速 [5] - 国内市场需求的增长、国内替代空间、海外市场将叠加到正常增速以上，长期增长确定性高 [5] 品牌建设与竞争 - 公司产品在海外市场的拓展需要时间和努力，品牌概念建立预计是长期过程 [6] - 分接开关产品不是价格敏感型产品，用户更愿意选择稳定性强的产品 [6] - 公司预计品牌竞争拐点将在特高压市场突破时到来，届时中国产品将实现对进口品牌的全面替代 [6] 产品寿命与运维 - 公司产品设计寿命通常为30年以上，需定期吊芯检修和带电检测 [6] - 海外客户分散，产品保有量低，无法通过检修收入维持大批海外服务团队 [6] - 公司海外发展策略是通过自身布局逐步提高市场占有率 [6] 数控业务与电力工程 - 数控业务将通过差异化竞争和定制化产品提升竞争力，预计5年内恢复上市时的竞争力 [7] - 国内工程业务优先考虑回款效率，海外工程业务将通过标志性项目提升品牌知名度和影响力 [7] 俄罗斯市场 - 俄罗斯市场规模相对较小，但公司在当地有一定定价权，未来可能在俄罗斯设立组装厂 [7]