公司基本情况 - 2022年半年度，公司实现营业收入14.68亿元，同比增长23.46%，毛利3.21亿元，归属母公司净利润1.72亿元 [1] - 医药业务营业收入10.27亿元，同比增长56.66%，收入和利润贡献超七成 [1] - 过去三年大规模资本性投入项目陆续步入尾声，产能利用率和资产使用效率迈入上升通道 [1] 培南系列业务情况 - 培南系列产业链配套产能扩产完成，产量同比大幅提升，产能利用率处于平稳爬坡阶段，仍有提升空间 [1] - 上半年培南系列收入同比翻番，毛利率有所回升，但未达理想状态，公司看好其未来增长空间 [2] - 公司是国内最早做培南系列核心中间体4 - AA的企业，产业链完善，供应稳定 [2] - 产品以国外法规市场为主，客户分布欧洲、美洲、印度、日本等，是培南原研及头部公司供应商，与国内头部企业深度合作 [2] 其他医药产品情况 - 克林霉素系列是全球高端市场主要供应商，也是原研辉瑞等供应商，上半年保持较好增长 [2] - 兽药氟苯尼考收入规模较大，但因市场竞争激烈，毛利率偏低，正在进行工艺二次开发和产能建设储备 [2] - 降糖类等高毛利小产品有较高市场占有率 [2] CMO/CDMO业务规划 - 推进大客户战略，组建大客户事业部及CDMO事业部，深挖客户需求，导入新项目 [2] - 不过分追求项目数量，偏重确定性强、规模大的合作项目 [2] - CDMO事业部上半年初见成效，新落地项目向临床期项目拓展，重点客户新增国外大客户 [2] - 多功能中试车间已投入使用，计划新投建一幢中试车间扩大专项产能 [2] - 招募引进业务BD端、研发端优秀人才，加强内部培训和人才选拔提升综合服务能力 [2] - 持续建设高难度技术及特殊反应平台 [2] API业务情况 - API立项遵从两个方向，一是抢仿临专利期产品及制剂CMO平台反向导入API，二是寻找大吨位或特色反应仿制药品种形成产业链及成本优势 [2] - 前期布局的多个领域管线处于验证生产或试生产阶段，未来有望成新拳头优势产品 [2] - 现有API业务拳头产品市场容量看好，产能扩产完成，产量平稳提升，毛利率将回升 [3] - 制剂依托自身API向下游延伸，按计划推进一致性评价及产能建设，放大API板块盈利能力 [3] 未来资本性投入计划 - 近几年高强度资本性投入在项目配套设施及环保建设方面已基本完成 [3] - 未来重点放在医药板块，围绕湖北医药基地项目分批次投入，其他车间改造及产能扩建投入将减少，整体资本性投入预计回落 [3]