活动基本信息 - 活动类别为路演活动，时间是2017年10月20日上午9:30 - 11:30、13:00 - 14:45，地点在江苏润澳花园大酒店二楼VIP1会议室 [2][4] - 参与单位众多，包括上海建工集团、外贸信托等约44家单位 [2][3][4] - 上市公司接待人员有董事长李宗顺、副总经理王栋梁等 [4] 行业与政策分析 - 新能源汽车补贴2020年逐步退出，但国家以非货币化扶持政策支持其发展，补贴退坡不会影响行业发展 [5] - 2015年初至今行业约有1000多亿投入，出现结构性过剩，低端产品过剩，行业将洗牌 [6] 公司业绩与产能 - 今年上半年业绩下滑，受政策不连续性、3万公里里程要求、产品结构错失机会、原材料价格上涨和产线技改影响，情况正改善 [5][6] - 今年底基本建成5GW，铁锂和三元比例约4:1，明年底约4:6 [11] - 募投项目新增产能15.4亿瓦时，15亿瓦时为铁锂产品用于商用车，0.4亿瓦时为三元软包用于军品 [11] 原材料与成本 - 正极、负极材料外购自国内一线厂家，电解液自研定制生产，其他材料结盟采购 [5] - 今年产品价格下降超20%，成本下降慢影响毛利率，未来原材料供需有望平衡 [7] 市场与竞争 - 锂电池军品市场有发展空间，公司竞争对手主要是原有军用电源企业，军品业务有望成新增长点 [8] - 公司与行业领先企业竞争，优势在于脱胎军工集团、技术领先、军民融合和国企背景；不足在于决策可能滞后、成本无明显优势 [9][10] 产品与技术 - 新建产线标准高，关键工序选用国际最好设备厂家，产品性能指标提升 [8] - 储能技术研究领先，电池成本下降，预计进入快速发展阶段，目标循环寿命8000次 [8][9] - 铁锂电池以方形铝壳为主，未来三元也以方形铝壳为主，部分三元针对军品市场 [8][9] 业务占比与价格走势 - 2020年公司锂电池业务国内、国际、军工市场比例目标7:2:1，中长期目标5:3:2 [10] - 三个市场盈利能力有差距，预计明年产品价格下降约10% [10] 其他信息 - 销售及采购账期根据供求关系变化，目前客户以国内大企业为主，采用3331付款方式 [11] - 核心工序设备供应商有日本东丽等国外企业和先导智能等国内企业 [11] - 最大竞争对手是CATL，上市公司中国轩高科、亿纬锂能有竞争力 [11]