重大资产重组进展 - 本次重大资产重组相关方案已上报国务院国资委有关部门，公司正在积极推进 [2] 泰山玻纤相关情况 行业特性与估值影响 - 玻璃纤维属周期性行业，但下游应用领域广泛，如建筑、交通等，是周期性行业里的成长型，无天花板 [2][3] - 泰山玻纤产能、产品结构在行业领先，新生产线有成本优势，重组后与中材科技可实现协同互补 [3] 盈利预测 - 2016 年盈利预测下滑因新旧生产线交替致产能减少，2017 - 2018 年产品结构调整、产能释放，盈利有保证 [3] - 未来三年，风电纱销售占比达 20%，热塑材料销售占比达 40% - 50% [3][4] 成本与毛利率 - 若 72 万吨产能均为新生产线产能，新线成本、毛利情况与巨石相差不大 [4] 产能与市场竞争 - 三大玻纤是中高端市场，存在技术壁垒，新厂家进入困难，不会因新生产线投放致产能过剩、价格暴跌 [4] 风电装机情况 - 市场整体对风电装机预期在 2014 年水平之上，新增装机容量保持在 20GW 以上，不会断崖式下滑 [4][5] 锂膜业务运营情况 - 公司锂电池隔膜采用湿法同步拉伸工艺，性能好、技术超前，但成品率较干法低 [5] - 10 月份成品率有较大提升，未来盈利可期 [5]