玻纤产品需求趋势与应用领域 - 热塑性材料：交通运输领域轻量化需求带动其快速发展，国内乘用车玻纤用量较国外有1倍以上空间，船艇领域国内与国外差距大，轨道交通高铁复合材料应用呈上涨趋势，行业需求增速远高于玻纤整体增速 [2] - 电子纱：受下游行业需求增长和供给收缩影响量价齐增，随新能源汽车和消费类电子产品发展需求将稳步增长 [2] - 风电：行业未来发展空间大，玻纤作为叶片主要增强材料技术成熟，市场会进一步扩大，泰山玻纤已是国内主要叶片厂商供应商并积极开拓海外市场 [2] - 传统领域：建筑建材管道等领域应用高端化趋势明显，国家政策完善和房屋建设标准提升将使建筑外墙保温、防水等领域需求爆炸性增长 [2] 泰山玻纤产能规划 - 十三五期间每年保持10万吨净增量，有16万吨老旧产能将随新线建设逐步替代，海外布局20万吨会根据市场状况调整分步实施 [3] 泰山玻纤竞争优势 - 产品结构：持续提升中高端应用占比，汽车轻量化、风电等占比逐年提升 [3] - 产品品质：产品一致性好，各工厂产品品质相同，让客户放心 [3] - 客户结构：选择价值观相同的合作伙伴，经销商只卖公司产品，靠产品质量、保障能力和技术支持等增值服务成为客户最佳供应商 [3] - 综合技术实力：在大型池窑设计建设、纯氧燃烧节能技术等多项关键生产环节拥有专有技术及知识产权 [3][4] 玻纤价格走势 - 全球竞争下传统大路货价格走低，公司调整产品、市场和客户结构，中高端产品占比60%，库存降至半个月历史低位，因原材料和能源价格上涨，自2017年12月1日起对玻纤产品分品类销售价格上调5%-8% [4] 玻纤行业产能释放与应对新进入者 - 行业产能释放有序，三大家新增产能基本为中高端产能可被市场消化 [4] - 新进入者冲击小，一是技术壁垒高，中高端产品技术集中在三大家；二是资金壁垒高，行业格局稳定、集中度高，玻纤属重资产，新进入者资金投入压力大 [4]