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中材科技(002080) - 2017年12月21日投资者关系活动记录表
中材科技中材科技(SZ:002080)2022-12-04 08:28

会议基本信息 - 会议类别为分析师会议,由招商证券建材行业组织电话会议,60余人参与 [2] - 时间为2017年12月21日下午16:00 - 17:00,地点在泰山玻纤满莊新区 [2] - 上市公司接待人员包括中材叶片董事长黄再满、中材科技董秘陈志斌等 [2] 产品价格相关 - 12月1号玻纤产品分品类上调价格5%-8%,原因是行业供需紧张、库存历史低位以及成本端压力大,一季度末继续上调概率较大 [2] - 玻纤价格从年初开始稳中有升,上涨受市场需求推动,包括下游行业需求好和环保政策影响,新增产能冲击不大 [3] 行业市场预测 - 风电今年装机大概率是十三五底部,未来两到三年新增装机量将增长,2020年有望实现风火同价 [2] - 隔膜行业中长期价格下调是必然,行业将经历洗牌,具备综合实力的企业将胜出 [3] 业务进展情况 玻纤业务 - 两材合并在港股层面股东大会已通过,业务层面整合无明确方案,未来整合需利于行业发展 [3] - 泰玻尚有16万吨老旧产能需更替或技改,无海外产能,随着产能更替和海外布局完成,成本将下降,毛利率弹性更高 [4] 隔膜业务 - 2.4亿平米新生产线建设预计明年一季度左右完成,样品已送主流客户检测,部分客户已审厂,下一步谈合同 [3] - 公司现有湿法同步生产线成本最具竞争优势,目前成本与行业主流厂商相差不大,还有下降空间 [3] 气瓶业务 - 去年完成内部资产整合,转移经营实体至成都,缩减产能,今年预计小幅盈利,已具备1万只燃料电池车用氢气瓶产能 [4] 叶片业务 - 依靠加大技术研发投入开发新产品,提升整机发电效率,每年有数十个新型号产品储备 [4] - 今年海外业务取得突破性进展,与国际一流主机厂商合作并小批量出货,未来保持每年1 - 3家海外客户增量 [4] 产业发展趋势 - 叶片产业今年是底部,明后年行业装机会增长,行业向龙头集中趋势更明显,中材叶片将受益 [4] - 玻纤产业整体景气延续,量价齐升,集中度提升,泰玻毛利率将继续提升 [4] - 锂膜产业技术工艺和设备领先,进入产能扩张快车道,十三五末规划产能12 - 16亿平米 [4][5]