会议基本信息 - 会议时间为2020年4月30日13:00 - 14:00，地点在联创电子总部办公室，采用电话会议形式，由副总裁、董事会秘书饶威主持 [4] - 参与单位包括北京沣沛投资管理有限公司、北京衍航投资管理有限公司等近30家公司 [2][3] 财务与业绩情况 2019年年报 - 实现营业收入60.82亿元，归母净利润2.67亿元 [4] - 光学产业收入同比上升92.44%，触控显示产业收入同比上升38.44% [4][5] - 研发费用增长0.84亿至2.88亿，三年研发费用超6亿；财务费用上升0.87亿，影响公司业绩，但主要产品销售收入创新高 [5] 2020年一季报 - 一季度扣非净利润1520万元，同比下降18.93%，原因是疫情停产近1个月致劳动效率不高 [5] - 归母净利润下降40%，因政府补贴确认延后 [5] 产品与业务进展 产品突破 - 完成多个新客户导入，研发的新技术今明两年将被客户使用，玻塑混合镜头技术成熟，在车载、安防、无人机等领域进展顺利 [6] 战略入股 - 准备战略入股韩国上市公司美法思，成为第一大股东，整合国际芯片和产业链客户资源 [6] 扩产计划 - 模组扩产到10KK预计6月完成，镜头扩产到18KK预计7月完成 [6] - 启动不超过22亿定量投入光学高像素手机镜头和车载镜头核心赛道，预计光学收入会同比例大幅增长 [6] 订单情况 - 3月光学基本满产，4月完全满产，5月订单受疫情影响略有下降但比例不高，6月影响可控有限 [7] - 高清广角镜头运动相机5月订单下滑，7、8月有无人机镜头和机器视觉镜头订单弥补，与大疆全面合作 [7] - 玻塑技术成熟，1G6P、1G2P等玻塑镜头开始小批量供货或完成样品认证，涵盖多领域并有新客户导入 [7] 问答环节要点 市场展望 - 二季度手机行业有客户调整订单情况，公司整体情况较好，ODM厂商未大幅削减订单 [8] - 公司最大问题是产能不足，扩产过程中订单较饱和，屏下指纹镜头5月预计回升，光学销售收入一季度与去年持平，触控显示略有下降 [8] - 运动相机高清广角镜头上半年下降，下半年有补充，导入大疆产品可弥补；车载领域已获部分客户定点文书，未来需求可见，特斯拉销售收入增加，多款升级镜头通过认证 [8][9] 扩产情况 - 影像模组产能6KK左右，实际出货量6KK已打满；镜头产能11KK左右，实际出货量10 - 11KK有波动 [10] - 6月模组扩展到10KK，7月镜头扩展到18KK，扩产增幅大，不扩产难获一线品牌主力机型订单，产能扩充对保持市场占有率至关重要 [10][11] 车载业务 - 车载镜头中ADAS镜头附加值高于手机镜头，因需更大芯片、体积大、难度大且测试要求高 [11] - 车载行业门槛高，从认证到路测需一年到一年半，通过认证后订单稳定，可达6 - 8年 [12] - 车载环视等低像素镜头竞争激烈，是红海市场；ADAS镜头价值量高，公司在IQ5 800万像素镜头通过认证数量最多，获英伟达全系列高清镜头唯一推荐，获法雷奥、麦格纳、安森美等订单，与特斯拉合作良好并计划扩产车载镜头和模组 [13][14] 债权融资 - 公司借壳上市，融资靠银行授信和负债，财务费用高 [14] - 已发行3亿可转债，积极引进一级市场投资者，通过参股子公司和未来定增调整资产负债率，今年重点是优化资产负债结构 [14][15]