公司与活动信息 - 联创电子科技股份有限公司，涉及债券有联创转债、18联创债，证券简称为联创电子 [1] - 2020年进行投资者关系活动，类别为现场参观和电话会议，地点在联创电子光学十号楼，接待人员有曾吉勇、饶威等 [2][3] - 参与单位包括东方证券、十溢投资等近20家 [2] 业务介绍 发展轨迹 - 2009年正式投入生产，2016年上市后切入消费电子领域，采用玻塑混合镜头技术构建专利壁垒，镜头生产能力位居前列 [3] 技术优势 - 技术优势体现在玻璃镜头、玻璃复合结构镜头和模造玻璃技术，模造玻璃产能全球第二，运动相机镜头销量和市场占有率第一，独家供应GoPro高端运动相机镜头 [4] - 手机镜头方面，目前塑料镜头升级到7p存在产能不足、良率不高、镜片较厚问题，2018年开始公司玻塑镜头在高像素、良率、轻薄方面表现稳定，在3d结构光、安防等领域有应用，模具、模造玻璃完全自制 [4] - 具有完整摄像头模组生产能力，非手机类模组在行业内领先，为全球最大全景相机Insta360生产高清广角镜头，产品线丰富，获高端品牌认可 [5] - 手机领域能生产结构光、tof镜头，具备6P、7P生产和设计能力，6P镜头小批量供三星，屏下指纹镜头为三星部分机型供货，与H客户在多方面深入合作，具备多种手机摄像头模组生产能力，客户还有华勤、闻泰等，与大疆合作项目三季度出货 [5] - 车载领域增长快，服务于mobileye和英伟达，在mobileye不同型号认证镜头数量有优势，被英伟达作为唯一推荐战略伙伴，获多家模组厂和芯片厂订单，2017年进入特斯拉领域，获认证并稳定供货，拿到多个客户定点文书 [6] 问答环节 触控显示产业合作 - 为响应国家号召、抓住5G市场需求、建立黄石光电显示产业集群，联合黄石国资设立项目公司实施5G网络智能终端中大尺寸触控显示屏产业化项目，黄石国资和公司各持股48%，管理层持股平台持股4% [6][7] 未来展望 - 中国光学发展快，目前7p、8p良率低难以大规模生产，全球高像素镜头产能不足，公司判断未来高像素镜头会采用玻塑混合镜头替代7p和8p，预计获市场增量份额，部分手机厂商已小面积试用，公司玻塑镜头已有应用案例 [7][8] - 公司今年主旋律是扩产，通过股权融资和定增筹措资金改善资产负债结构，玻塑在多领域获进展和订单，领先其他厂商技术 [8][9] 产品进展 - 多个新客户核心技术今年导入，玻塑镜头技术成熟，安防车载和无人机领域增速快 [9] 扩产情况 - 目前镜头产能18kk，计划年底扩产到25kk；COB模组现出货10kk，下个月12kk，预计年底扩产到15kk，启动定增项目投入高像素光学镜头和车载镜头领域 [9] - 监控领域有突破，车载镜头销售收入今年有望较好增长，与华为、大疆深度合作，光学全年销售收入目标变化不大 [9][10] 收购美法思 - 三星是重要客户，合作通畅，入股美法思进入芯片领域，美法思技术投入无线充电芯片领域，对产业链上下游和核心大客户资源整合有作用，符合公司布局策略，韩国在相关方面有优势利于市场开拓 [10][11] 增量与收入预期 - 光学方面，高清广角镜头、影像模组、手机镜头和影像模组有望增长，车载和监控领域增加，增量源于产能扩充，今年是扩产周期 [11] 玻塑镜头 - 公司玻塑镜头有1G6P、1G2P、2G5P、10倍变焦等产品，部分已量产，部分已研发 [11] 印度工厂 - 印度工厂去年11月投产，受海外疫情影响生产能力弱，现已复工，公司在重庆、江西等地有园区可调整生产安排 [12] 市场占有率 - 运动相机镜头占全球市场70%，全景摄像头占全球市场较大比例，车载镜头和手机镜头、影像模组正在扩大市场占有率 [12] 特斯拉合作 - 特斯拉是重要客户但总量不大，传统车企订单增速快，公司主要生产ADAS镜头，智能驾驶和辅助驾驶ADAS镜头是蓝海市场，公司该领域增量以倍数级别增长 [12][13] 研发能力 - 公司拥有完备的光学部品和光电组件工程技术能力，确保产品研发多样性以满足不同客户需求 [13]