投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议，证券代码 002036，证券简称联创电子，债券代码 112684、128101，债券简称 18 联创债、联创转债 [1] - 活动时间为 2020 年 11 月 1 日 19:00 - 20:00，方式为通讯方式，接待人员有总裁曾吉勇、副总裁饶威、证券部总经理卢国清 [3] - 参与单位众多，共 72 家，包括东吴证券、中加基金、小米科技等 [2][3] 联创电子三季度情况 - 前三季度收入 56.6 亿，同比增长 32.5%，光学同比增长 45%；三季度营收 31.5 亿，同比增长 97%，实现净利 1.23 亿，同比增长 20%，迎来业绩拐点 [3] - 销售收入增长主要来自光学和贸易，光学三季度收入 6 亿，未来公司将全力发展光学产业，车载镜头和手机光学贡献较多，车载镜头收入同比增长 300%，高清广角同比增长 11%，受美国疫情影响未恢复正常，但新客户需求明年将爆发性增长 [3][4] - 光学三季度整体毛利稳定，车载镜头毛利率 60% - 70%，高清镜头加模组毛利率 40% - 50%，手机光学毛利率达 28%，财务费用基本回到正常增长水平，四季度光学和触显订单较好，明年业绩利润将上台阶 [4] 光学业务介绍 - 高清广角镜头和影像模组保持行业领先，全景影像模组和高清视频会议影像模组销售翻倍，大疆镜头 Q4 放量，无人机明年贡献大 [4] - 车载镜头 Mobileye 的 EQ4、EQ5 系列，英伟达系列正在放量，2400 万颗智能汽车镜头项目内部逐步展开 [4] - 9 月手机镜头产能达 18KK，9 - 10 月满负荷生产出货，定单量饱和 [4] - 光学产业围绕移动智能终端、智能汽车、VR/AR、智能家居等战略性产业，利用现有基础和优势，加大资本投入，扩大市场占有率 [5] 问答环节 公司优势和发力点 - 技术优势明显，具备完备工程技术能力，模造玻璃镜片能力全球排第二，玻塑混合镜头工程技术能力强，全景影像模组出货量全球第一，占比 60% - 70% [5] - 市场口碑良好，有团队优势，与 Mobileye、英伟达、特斯拉合作，确保汽车高级辅助驾驶光学领域技术优势地位，手机镜头进入华为、三星体系 [5] 产品结构和产能规划 - 手机 COB 和 CSP 影像模组出货量加起来 16KK，手机镜头 5P、6P 出货量占比 30% - 40%，其他主要是广角镜头；车载镜头倒车影像为玻塑，传感器和自动驾驶为全玻璃，车载项目已拿到定点文书，2021 年销售额预计达 3 亿，2022 年达 6 亿，2023 年达 9 亿 [5] - 手机镜头现在产能每月 15KK - 18KK，12 月底形成每月 25KK 左右产能，预计明年中期达 36KK，年底达 45KK；车载镜头产线正在扩充，手机镜头产线可共用，但手机和车载不能共用 [6] 市场和产业布局 - 公司光学镜头进入华为体系，扩产为纳入品牌手机规模门槛，未来有望进入行业第一阵营，手机光学技术迭代加快，公司有经验优势和发展机会 [6] - 公司基于手机展开 AR/VR 研发，与清华大学联合建立院士工作站做三维成像研究，不做整机，主要做关键共性光学器件或光电组件，随着 5G 和人工智能发展，VR/AR 有很大空间 [6][7] - 安防与华为合作做高端玻塑混合镜头和影像模组，产能扩张后做大众化镜头并往 6P、7P 等高端产品延伸，利润率将提升，未来光学会成为公司主业，目标明年 30 亿以上，未来 50% 复核增长，高清广角、车载和手机三箭齐发 [7]