投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2016年1月5日15：00 - 17：00，地点在浙铁江宁公司会议室 [1] - 参与单位包括方正证券、宏道投资等多家机构，上市公司接待人员为董星明、雷逢辰、邹宏 [1] 浙铁大风情况 基本情况 - 主营业务为工程塑料聚碳酸酯（PC）的研发、生产与销售，产能为10万吨/年，采用非光气法生产工艺 [3] 亏损原因 - 2015年7月投产后处于磨合使用期，未实现连续、稳定、满负荷运行，生产成本及产品品质不稳定，且财务、销售、管理费用增加 [3] 发展态势 - 2015年10月以来生产装置逐步稳定，开工负荷、产量、正牌产品比例提升，产品被市场接受，盈利情况改善 [3] PC行业情况 市场需求 - 国内PC需求量约170万吨左右，年均复合增长率为12.69%，国产化率低，产量占表观消费量比重不足三分之一，主要依赖进口 [4] 盈利水平 - 2015年国内PC行业平均毛利在1500 - 3500元/吨，前10个月行业平均毛利水平约为2,638.48元/吨，高端PC毛利空间更高 [4][5] 消费情况 - 国内聚碳酸酯表观消费量从2005年的62.3万吨增加至2013年的162万吨，2013年国内产量占表观消费量比重仅为27.78%，中东部和华南地区消费量占国内总消费量的90%左右 [4][5] 浙铁大风优势 技术工艺 - 非光气法生产工艺环保、高效，打破国外垄断，提高装置安全性，降低操作风险，可实现二氧化碳减排，热能利用率高，综合能耗低，生产过程无废水 [3][5] 产品质量 - 生产工艺先进，可在不加着色剂情况下获得高透光率（＞89%）产品，原料转化率高，原子经济性高 [5] 规模与地理 - 一期10万吨产能位于国内前列，具有规模优势；位于浙江省宁波市化工区，辐射江浙沪、广东、福建地区，具有地理优势 [5] 重组配套募集资金情况 资金用途 - 除支付交易对价及发行相关费用外，用于浙铁大风两项技术改进项目及补充流动资金 [6] 项目意义 - 两项技术改进项目可提高产品等级，提升盈利空间，实现工艺技术优化与国产化；补充流动资金可降低资产负债率，优化财务结构，降低财务风险，提高重组项目整合绩效 [6] 控股股东情况 集团概况 - 控股股东浙铁集团为浙江省排名前三的国有、大型企业集团，旗下有13个二级子公司，业务涉及六大产业，江山化工是其化工板块重点企业及唯一上市公司平台 [7] 财务数据 - 截至2015年11月30日，总资产767.77亿元，净资产361.87亿元，2015年11月底实现营业收入144.22亿元，净利润10.93亿元 [7] 对浙铁大风支持 - 2015年11月对浙铁大风增资3.5亿元，并承诺2016 - 2020年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润合计不低于4.5亿元 [7] 战略目标 - 提出2017年竞争类资产证券化率超过75%的战略目标，未来将推动其它优势资产证券化及深化混合所有制工作 [7] 外部标的 - 本次重组暂未包括外部标的，但公司会在合适时机开拓多渠道发展 [7][8]