公司概况 - 飞亚达精密科技股份有限公司于2023年5月24 - 25日在飞亚达科技大厦会议室接受特定对象调研，接待人员包括总会计师、副总经理兼董事会秘书宋瑶明等 [2] 手表业务整体情况 - 过去几年国内手表行业规模扩大，公司手表业务稳定发展，名表业务增长较快，自有品牌业务所处国表市场承压 [2] - 今年一季度线下客流量恢复，消费市场回暖但不稳定，公司经营业绩同比增长 [3] - 未来“亨吉利”名表零售业务推进渠道运营和服务提升、深化品牌合作，“飞亚达”自有品牌业务精准投放资源、发展线上渠道 [3] 名表业务情况 消费趋势 - 品牌结构上，瑞表全球销售均价过去五年上升，中高价位段品牌坚挺，头部品牌需求强劲 [3] - 人群结构上，名表消费人群年轻化，目标客群年龄段拓宽，消费动机变为自我奖赏和社交需要，日趋个性化、理性化 [3] 出境游影响 - 2023年一季度瑞表出口平稳增长，中国大陆市场份额居世界第二，香港市场反弹但环比增长趋于平滑 [3] - 中长期看，出境游等因素对名表业务长期影响有限，大陆名表市场因消费水平提升、品牌定价策略调整、消费人群扩大等持续扩容 [3][4] 产品价格带及收入占比 - 名表业务客单价逐步提升，中高端品牌主力成交价位段在3 - 5万元之间，销售占比相对较高 [4] 门店及品类 - 过去几年亨吉利门店数量基本持平，与历峰集团合作开设3家TimeVallée集合店，开设首家眼镜店Harmony Optical [4] - 未来根据市场情况稳健实施开店计划，不单纯追求门店数量增加 [4] 自有品牌业务情况 发展目标和计划 - 产品结合航空航天特色IP及原创设计，发力核心系列、打造爆品 [4] - 渠道线下以“空间站”概念店等为抓手，线上加速推进抖音等新渠道 [4] - 营销结合航空航天热点事件及联名跨界开展整合营销，提升品牌声量 [4] 客单价及提价 - “飞亚达”品牌平均客单价约2000元，“航空航天”系列产品主打价位段高于平均客单价，推进核心系列销售占比提升来提价 [4] 电商发展 - “飞亚达”品牌线上渠道覆盖主流电商平台，向抖音等新渠道破局，线上销售占品牌收入比重约20%，规模在提升 [5] 其他业务情况 - 智能穿戴业务依托“Jeep”品牌，培育自有品牌“ADASHER”，目前处于培育过程中 [5] 存货情况 - 截至2022年底，公司存货约21亿元，主要为名表存货，已按政策计提风险，存货库龄结构良好，名表存货周转率处于行业较好水平，不存在减值风险 [5]