市场地位与产品布局 - 公司专注射频前端芯片细分领域，分蜂窝和Wi-Fi两大类，目前主要产品集中在Wi-Fi网通端，国内市占率约20% [2] - Wi-Fi7产品已进入批量出货阶段，国内外均有订单，并进入高通、联发科参考设计 [3] - 2024年是Wi-Fi7协议标准元年，预计2024年下半年销量将提升 [3] - 车联网射频前端模组已进入小批量试产阶段，为募投项目之一 [5] 财务与毛利率 - 2023年第四季度因订单增加，客户需求回暖，业绩预计环比改善 [3] - Wi-Fi7产品大批量出货后，毛利率预计将提升 [5] - 2022年Wi-Fi6收入已超过Wi-Fi5 [6] - 产品价格（Wi-Fi5/Wi-Fi6）仍有下降趋势，代工价格与量级相关 [4] 研发与供应链 - 2024年研发人员占比计划提升至50%以上，人员总量不大规模增加 [5] - 模组产品均为自主设计，代工厂选择境内外均有，核心技术难点在PA（功率放大器） [4] - 专利技术均为自主研发，封装形式根据产品需求选择（如QFN、MIS、LGA等） [7] - 晶圆代工和封测代工选择多，通过供应链匹配和量级提升控制成本 [6] 客户与竞争 - 手机Wi-Fi客户主要为ODM厂商，替代对象为境外供应商 [6] - 进入SoC参考设计（如高通、联发科）因产品性能、质量及交付能力获认可 [6] - 客户对国产替代意愿较强，考虑供应链安全及性价比 [7] - IoT领域将加大市场份额抢占力度 [5] 行业动态与合作 - 加入星闪联盟，看好新协议发展潜力 [5] - 家用Wi-Fi7普及需运营商推动，预计经历逐步放量过程 [3] - 不同国家/区域对Wi-Fi6/Wi-Fi7需求速度不一 [4] - 路由器FEM用量通常大于手机 [4]