豪森智能(688529) - 豪森智能2024年2月28日投资者关系活动记录表
财务表现与盈利状况 - 2023年整体盈利不及预期,第四季度盈利下滑 [3] - 原因包括国内客户产能利用率低导致设备订单验收延迟,项目实施成本增加,毛利下降 [3] - 2023年结转收入的订单多为2021-2022年签订,当时行业竞争激烈导致毛利空间较小 [3] - 2023年第四季度研发费用及管理费用环比上升 [3] - 预计随着新签海外订单交付,盈利水平将修复 [3] 订单情况与结构 - 2023年新签订单整体符合预期,新能源占比超过80% [4] - 新能源订单以锂电池模组PACK和驱动电机相关产线为主 [5] - 客户主要为整车厂及Tier1零部件厂商 [5] - 海外高端品牌车厂及头部零部件厂商订单占比提升,预计毛利水平较高 [5] - 预计2024年新签订单较2023年有一定幅度提升,海外占比仍较大 [6] 海外市场与竞争优势 - 海外车厂在电动化领域进行追赶式投资,投资规模大且全球化布局 [6] - 欧美车企计划在2030-2035年前完成新能源产品替换,将持续有大规模资本开支 [6] - 竞争优势包括技术领先、项目经验丰富、生产规模大 [7] - 与海外供应商相比,具备技术能力、快速量产能力、大规模生产配套能力和成本优势 [7] - 与国内供应商相比,工艺技术、项目经验突出,理解海外高端客户制造标准 [7] - 2023年获得沃尔沃、采埃孚、康明斯等多个国际客户海外订单 [7] 全球化布局 - 2017年以来累计承接超过50条海外交付订单 [8] - 已在美国、印度、德国建立子公司 [8] - 正在提升欧洲产能布局,预计2024年欧洲团队具备生产和交付能力 [9]