投资者交流基本信息 - 交流时间为 2023 年 9 月 19 - 21 日 [1] - 交流活动类别包括特定对象调研和电话会议 [2] - 参与单位有华创证券、中天国富证券等多家机构 [2] - 公司接待人员为董秘韩红涛 [2] 公司应对行业趋势措施 - 产品维度聚焦高端数控刀具，从单一刀片销售向综合产品系列升级布局 [3] - 业务维度在全国甚至全球布局终端资源品牌商，国内已布局约 100 家品牌店 [4] - 推进整包业务，已有宝马曲轴项目等大单长单 [4] - 海外市场部分客户实现翻倍增长，未来海外营收占比将持续提升 [4] 整包业务盈利情况 - 参与客户刀具集配采购及库存管理，提升自有刀具占比和盈利能力 [4] - 进行客户现场刀具管理及工艺改进，提升加工效率，降低成本，增强客户黏性 [4] - 绑定客户中长期加工方案，建立长期战略合作关系，锁定业务体量和增量 [4] 下半年需求与出货趋势 - 二季度去库存，七、八月需求拉动，9 月进入补库存阶段，9 月到四季度趋势更好 [4] - 若下半年到明年初经济好转，景气度回升更快 [4] 海外销售回款情况 - 海外销售货款多采用预付或现结，少部分长期合作客户有短账期，回款方式优，坏账风险小 [5] 刀具稳定性和一致性保障 - 通过二十多年工艺细节优化和经验积累，建立全生命周期质量保证体系 [5] 硬质合金刀具行业发展方向 - 产品向中高端升级，完成国产刀具进口替代 [6] - 刀具品类完善及产业链延伸 [6] - 海外市场出口替代趋势确定 [6] 棒材产品情况 - 2021 年我国硬质合金棒材产量约 1.5 万吨，同比增长 32.5% [7] - 公司高性能棒材达产后市场份额预计不超过 5% [7] - 国内竞争对手有厦门钨业、中钨高新，国外有瑞典山特维克等 [7] 整体刀具研发与市场开拓 - 已研制用于加工多种材料的整体硬质合金铣刀和钻头，在部分高端领域有应用 [7] - 通过现有数控刀片销售网络消化产能 [7] - 中国机床行业数控化率提高将带动整体硬质合金刀具需求增长 [7] 海外市场开拓情况 - 推动海外品牌店、客户数量及单店销售增长 [8] - 亮相国际展会提升品牌知名度 [8] - 海外本土品牌代理增加，部分海外客户翻倍增长 [9] - 预计海外销售量及销售占比快速提升 [9] 外销业务风控与结算货币 - 结算外币主要是美元、欧元，部分业务收人民币 [9] - 大部分客户先款后货，少部分先货后款但回款期短，回款和汇率风险低 [9]