调研基本信息 - 调研时间为2021年9月1日，形式为现场接待 [2] - 调研机构包括国泰君安、光大保德信基金等，接待人有公司副董事长/总经理山口胜等 [2] Mini - Led背光显示模组情况 - 已完成4款展示样品、7款试产，取得国际知名车厂定点订单，正与多家客户讨论量产方案 [3] - 具备足够产能 [3] - 技术占优势，体现在客户要求制作展示品、部分产品获定点订单、有客户询价 [3] 车载背光显示模组行业进入壁垒 - 客户认证及客户资源壁垒，知名厂家对供应商考察认证严格 [4] - 技术工艺和人才壁垒，生产工艺复杂，需大量实践和经验积累，车载领域要求更高 [5] - 规模和产业链壁垒，有规模效应，企业规模大在成本、议价等方面有优势，下游要求供应商有一定规模 [5] - 资金壁垒，生产经营需大量资金投入，高端领域固定资产投资巨大 [5] 公司竞争优势与机遇挑战 - 核心竞争优势由技术研发实力、生产经验等因素构成整体优势，能快速响应客户需求，保证产品生产交付，形成良性循环 [6][7] - 智能驾驶加速推进，车载行业进入壁垒高，公司经验丰富、内制化程度高、提前布局，是机遇 [5] - 造车新势力崛起增加车载显示产品需求，推进新型显示技术推广，加快公司相关技术产品应用 [10] 客户结构与订单情况 - 2019年开始布局多元化客户群，2020年疫情加速进程，背光显示模组、触控装饰面板等在2020 - 2021年新增多家客户并取得业务 [7] - 2021年已拿到21个新机种订单，全球前7大液晶显示面板厂商中5大厂商是客户，友达开发进入关键阶段，争取成为BOE合格供应商 [7] 车载显示行业技术趋势与公司研发项目 - 车载显示技术朝大屏化、多屏化等方向发展 [7] - 公司多个研发项目处于定点试产、试产、量产、开发等不同阶段，涉及Mini - LED背光源、超大型车载背光源等多种产品 [8] 产品布局与原材料自供 - 公司从事多种产品研发、生产、销售，应用于多领域，高内制化程度为提升竞争力奠定基础，不排除其他发展机会 [9] 汽车触控装饰面板业务 - 2015年开始研发，2019年下半年量产，丰富产品系列，与现有产品协同度高，创造新利润增长点 [11] - 未来技术向智能表面拓展，将成车载智能座舱标准配置 [11] - 行业内厂家分散，公司有车规产品开发生产经验和丰富显示技术储备优势 [11][12] VR/AR市场布局 - 重视VR产品研发，2020年度VR双联屏背光显示模组销售收入10,624.00万元，占公司销售收入9.64%；2021年上半年销售收入4,652.78万元，占公司销售收入7.88% [12] - 取得下一代VR产品定点订单，处于试产阶段，积极研发Mini - led与VR配套产品 [12]