投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和投资者线上电话会议 [1] - 时间为 5 月 11 日至 31 日，参与单位包括 GIC、建信基金、易方达基金等多家机构 [1] - 地点为线上会议，接待人员有董事长兼总经理闵大勇、副总经理吴真林、董事会秘书叶葆靖 [1] 公司业务战略与占比 - 未来核心是芯片，坚持“一平台、一支点，横向拓展，纵向延伸”战略，“一支点”是高功率芯片，横向拓展包括 VCSEL 芯片、光通讯芯片等 [1][2] - 未来芯片占比会持续超过 50% [2] 客户与市场情况 - 客户分层级，锐科、创鑫等具备封装测试能力的希望购买裸芯片，无此能力的购买器件和模块 [2] - 公司芯片单价与国外竞争对手基本一致 [2] - 大客户希望 80% 采购长光华芯芯片，20% 保留给国外供应商，预计再过两年左右能占中国市场 80% [3] - 中国光纤激光器全球市场占比 50% [5] 业务进展与产能 - 各业务占比结构和去年基本相同，芯片占比持续提高，一季度出货以芯片为主，一季度同比增长 40%，二季度完成后月产 500 万颗 [4] - 产能提升主要是复制，取决于项目进度和市场需求，不存在障碍但建设周期较长 [3] VCSEL 业务情况 - 主要应用于消费电子、无人驾驶汽车激光雷达、光通讯三个方面 [2][3] - 消费电子主要给华为供手机芯片；无人驾驶汽车激光雷达目前处于研发和样品认证阶段，今年预计通过客户认证以及车规 IATF16949 和 AECQ 认证 [2][3] - 光通讯短距离应用于数据中心，目前只服务战略股东华为 [2] - VCSEL 与 EEL 材料体系相同，工艺重合度在 70% 以上，产线和人员共享 [9] 产品优势与壁垒 - 产品性能优于海外的原因在于制造能力、材料体系、产品结构 [4] - 高功率半导体芯片技术存在综合性壁垒，公司以 IDM 工艺方式加工，对制造工艺高度依赖 [7] 市场需求与展望 - 国内工业激光光芯片市场需求约 15 亿，至少还有 5 年高速发展时期，预计 2025 年国内激光芯片往海外销售至少能渗透几个亿 [6] - 未来两年做单管高功率，产能释放做到市场份额 80%；三年后，随着车载激光雷达 VCSEL 市场需求量增大以及特殊领域对激光器的需求，将再造一个工业激光的市场需求 [7] 其他问题解答 - 疫情供货对下游影响较大，对公司目前市场影响不大，一季度至 5 月和之前预测基本吻合 [3] - 公司对标贰陆和朗美通，与国外龙头在产品矩阵、营业收入等方面有差距，纵向延伸需看产业链和价值链判断 [8] - 光芯片领域设备普遍，对设备依赖程度不大，材料国产近年进步大，公司有第一和第二供应商，极端情况不影响经营 [8] - 公司采用 IDM 模式，固定资产比重不大是因创业阶段大量使用二手设备并改造，后续募投项目会大量采购设备 [8][9] - 布局 VCSEL 切入车载市场是更好选择，是否向下游延伸根据产业链情况及部件附加值决定 [9] - 器件、模块业务占比下降是因毛利率低且产能优先给外销芯片，未来光纤激光器模块会扩大，特殊科研应用领域模块也是发展方向 [9] - 光纤激光器芯片未来增速会下降，但现阶段公司任务是消化市场存量规模，市场增速难以预测 [9][10] - 目前重点是国内市场，海外开拓替代需要过程，且国内光纤激光器芯片全球占有率超一半，海外需求量不大 [10]