可转债基本信息 - 发行主体为中贝通信集团股份有限公司，主体信用等级为 A+，评级展望为稳定，本次拟发行的可转换公司债券信用等级为 A+ [5] - 发行方式为向不特定对象发行，由主承销商以余额包销方式承销，承销期为 2023 年 10 月 17 日至 10 月 25 日 [7] - 募集资金总额不超过 51,700.00 万元（含本数），全部用于资本性支出，不用于补充流动资金 [6][7] - 票面利率为第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 1.20%、第四年 1.80%、第五年 2.50%、第六年 3.00% [10] - 到期赎回利率为 15%（包含最后一期利息） [11] - 股权登记日为 2023 年 10 月 18 日 [8] - 原股东优先配售认购时间为 2023 年 10 月 19 日（T 日）9:15 - 11:30，13:00 - 15:00，逾期视为自动放弃优先配售权，配售代码为“753220”，配售简称为“中贝配债” [10][12] - 网上申购摇号中签结果于 2023 年 10 月 23 日（T + 2 日）公告 [5] - 可转债自发行结束之日起满 6 个月后的第一个交易日可以开始转股，上市后不设持有期限限制，但公司 5%以上股东及董监高持有需避免违反相关交易规则 [4][18] 对公司的影响 财务与经营 - 募集资金到位后，总资产和总负债规模增长，资金储备增强；随着持有人转股，资产负债率将降低，财务结构优化；短期内募投项目盈利增长速度可能低于股本及净资产增长速度，对即期回报有摊薄作用，中长期公司收入和利润水平将提高，盈利能力和稳定性增强，利于业务可持续发展 [3] - 发行前不影响股本结构，转股后增加总股本 [7] 市值与竞争力 - 募集资金用于现有业务发展，符合产业政策和公司战略，有良好前景和经济效益，有助于提升公司市值 [13] - 募投项目实施后，将扩大主营业务收入，提升管理服务水平，培养和扩大人才队伍，增强市场竞争力 [16] 风险提示 - 发行可转债相关风险包括违约风险、价格波动风险、到期不能转股引发的风险、信用评级变化的风险、转股后摊薄每股收益和净资产收益率的风险、可转债转股相关的风险、可转债转换价值降低的风险 [4] - 募投项目存在实际收益不达预期的风险，受项目实施不确定性、行业变化、宏观经济政策变动及经济下行等因素影响 [6] 公司发展相关 分红情况 - 最近三年以现金方式累计分配利润 17,135.11 万元（含视同现金分红的金额），占最近三年合并报表中归属于母公司股东的年均净利润 11,579.17 万元的 147.98% [10] 创新能力 - 研发以客户需求和业务发展为导向，依托集团 5G 研究院和设计院，运用新技术开展 5G、智慧城市和物联网等领域研究和应用，具备一定研发及交付实力，将持续保持研发投入 [11] 面临挑战 - 面临人才匮乏和资金短缺挑战，高端专业人才稀缺制约行业发展，行业资金垫付和回款周期长使企业面临资金短缺压力 [14] 行业情况 竞争地位 - 报告期内营业收入分别为 206,652.75 万元、264,146.19 万元、264,312.73 万元及 129,446.87 万元，业务规模居于行业前列 [15] - 在中国移动 2022 - 2023 年通信工程施工服务集中采购项目中，设备安装类项目中标 166,972.62 万元，占比 6.29%，排第 2 名；传输管线类项目中标 309,677.31 万元，占比 5.26%，排第 4 名 [16] 竞争格局 - 市场参与主体分为三类：电信运营商旗下大型通信技术服务公司；较早进入市场、资质齐全、部分全国布局的企业；大量单体市场份额小、面向当地客户、业务资质单一的企业 [17] 募投项目效益 - 募投项目预计实现毛利 26,620.45 万元，预计毛利率 19.31% [18] 其他问题解答 - 原股东除优先配售外，还可参加优先配售后余额部分的网上申购 [15] - 持有 1 万股，预计可配售可转债面值为 1.5 万元，实际配售比例根据配售数量、可参与配售的股本基数确认 [17] - 公司偿债能力方面，报告期内利息保障倍数维持在较高水平，贷款偿还情况良好，年均可分配利润足以支付本次发行的可转换公司债券一年的利息 [18][19]