调研基本信息 - 调研时间为 2023 年 8 月 31 日，形式为网络调研，28 家机构参与，包括申万宏源、中山证券等 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长王明祥、董事会秘书沈旸及总经理助理郭成文 [2] 产品营收与产能情况 - 自润滑轴承产品 H1 营收同比增长 18%，产量同比增长 65%，产能有所提升，经营情况向好 [3] - 传力杠上半年营收增长 13% [5] 产品销售占比 - 二层自润滑轴承产品销售占比约 26%，三层自润滑轴承产品占比约 6%，合计约 32% [4] 产品增长主要产品及客户 - PM 产品中驱动电机用齿轮增长多，客户为恺博；调角器核心件增加多，客户为航嘉麦格纳 [6] - MIM 产品中 MIM 限位挡块因平台件上量增长，客户为安道拓；座椅高性能衬套客户为佛吉亚、延锋 [6] 产品毛利率情况 - 粉末冶金产品和自润滑轴承产品毛利率受客户年降、材料及人工成本波动影响，但在合理范围正常波动 [7] - 粉末冶金产品未来有较强竞争力和市场保有率，自润滑轴承产品未来有广阔市场前景 [7][8] 收入季度占比与产能计划 - 今年 Q3、Q4 收入占比大概率仍较高 [8] - 新产能投产按募投计划和公司经营战略持续推进 [8] 新产品研发与客户储备 - 开展“以滑代滚”自润滑轴承应用研发，加大新座椅调节部件在座椅市场推广应用 [8] - 上半年新增客户 65 家，新增项目 83 个 [8] 单车价值情况 - 目前为延锋配套的座椅零件单车价值 30 - 40 元，开发新产品后单车价值将达 150 - 500 元 [8]