调研基本情况 - 2022 年 11 月 8 日公司以网络调研形式接待 27 家机构调研，接待人员有董事长付国军、董事会秘书任建英、财务负责人牛建勤 [1][2] 公司业务领域 - 公司集中力量做矿山生产环节无人值守，提供基于 CPS 的智慧矿山整体及子系统解决方案，做管控一体化平台，涵盖煤矿井下各关键环节智慧控制，是国内少数能提供全矿井智能化解决方案的公司 [3] 行业市场情况 - 国内煤矿智能化约有 6000 亿市场空间，智能化煤矿是多技术与煤炭开发技术融合的智能系统，2025 年底中国大型和灾害严重矿井基本实现智能化 [4] - 煤矿智能化项目验收分初、中、高级，截至目前验收项目多为初级，少部分中级，真正达智能化要求的矿井少，市场大 [4] - 2021 年山西省计划建成智能化采掘工作面 1000 处，实际建成 328 处，2022 年计划建成 20 座智能化煤矿、500 处智能化采掘工作面 [4] 行业竞争力与格局 - 行业核心竞争力包括技术、产品、商业模式，需对生产工艺和环境熟悉且具备设备开发能力，产品同质化后商业模式更重要 [4] - 煤矿智能化行业壁垒高，竞争态势相对缓和 [4] 公司订单与业绩 - 上半年部分项目受疫情影响，但公司在手订单充足，增速略高于收入，第四季度营收占全年比重较大，预计本年度业绩增长不低于行业平均增速 [4] 行业关联与公司目标 - 煤矿智能化是增量市场，与煤矿数量增长无直接关联，与煤矿企业装备投资和新增煤矿数量有关 [4][6] - 预计行业未来十到十五年平均增速约为 30%，公司业绩增速预计不低于行业平均水平 [6] 公司研发体制 - 公司作为高新技术企业，研发人员多，分软件、硬件、控制组等，纵向按需求以产品链立项，横向以平台划分，形成矩阵模式 [6] 行业发展节点 - 煤炭行业受政策影响大，2020 年八部委文件提出 2025 年大型和灾害严重煤矿基本智能化，2035 年各类煤矿基本智能化，未来 15 - 20 年是智慧矿山发展黄金时期 [6]