调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 11 月 16 日，形式为网络调研，接待 35 家机构 [1][2] - 调研机构包括申万宏源、国泰君安等多家证券、基金、投资公司及信托等 [2] - 上市公司接待人员有董事长付国军、董事会秘书任建英等 [2] 业务差异与竞争情况 - 智慧矿山分四个层面，科达自控与梅安森、龙软科技、北路智控主营业务分布在不同层面，大部分业务不重叠，不存在同质化竞争 [3][4] - 四家公司业务区域会重叠，但科达自控客户以集团大型矿井为主，与其他公司目标客户群体不同，直接竞争概率较低 [4] 客户与市场情况 - 为年产千万吨级矿井中半数左右提供过服务，年产 120 万吨至 1000 万吨矿井中客户占比相对少，目前主要服务大型矿井，后期服务范围将扩展 [4] - 2021 年省外订单首次超越省内，截至目前今年省内外订单数量均增长，占比相差不大 [5] 项目合同与回款情况 - 项目合同有单个子系统、多个子系统、全矿井项目等类型，单个项目合同金额在数百万至数千万元不等 [4] - 近年回款金额逐年增长，但业务增速快，项目资金垫付增多，上市后资金融资渠道增多，业务拓展受资金瓶颈影响减弱 [4] 政策影响情况 - 《煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控建设工作总体方案》对公司业务影响有限，因其涉及业务在主营业务收入中占比较低 [4][5] 行业周期影响情况 - 煤炭以十年左右为大周期，公司业务已布局智慧市政、物联网 + 服务板块对冲风险，周期性因素对公司业绩影响有限 [5] 客户反馈与效果情况 - 矿山智能化可在生产环节减少人员约 50%，达到增安效果，解决招工难问题，客户反馈良好 [6] - 公司提供的 365 在现（线）服务，客户对系统使用率较高，保证煤矿正常生产经营 [6] 小型矿井情况 - 全矿井智能化系统投入大，公司暂未对小型矿井主动推广，正布局研发适合小矿井的低成本智能化控制系统 [6] 人力成本情况 - 当前煤矿智能化降低的人力成本不足以抵消智能化系统投入，主要目的是减人增安，后期经济价值将逐渐显现 [7] 充电桩项目情况 - 2021 年 9 月上线推广城市“立体式”新能源充电管理系统，成为物联网 + 服务板块重要组成部分 [7] - 业务现金流充裕，改善公司现金流状况，山西省内市场占有率名列前茅，已计划全国推广，投资回收期约三年 [7]