调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 11 月 18 日，形式为网络调研，接待 4 家机构，包括中泰证券、开源证券、东北证券、银河证券 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长付国军、董事会秘书任建英、证券事务代表郝富强 [2] 营收变化原因 - 2012 - 2016 年受煤炭行业大周期影响，煤炭价格断崖式下滑，公司业绩下降；2017 年煤炭行业回暖，营收回升 [3] 业务系统相关 - 公司提供基于 CPS 的智慧矿山整体解决方案，在智慧矿山安全生产管控一体化平台等多个子系统方向有优势 [4] - 煤矿井下部分产品自主研发，部分硬件向西门子、华为等采购并改造，地面类系统外采产品占比大，井下控制系统自主研发产品占比多 [4] 项目实施情况 - 千万级项目周期在 6 个月至一年左右，大型项目实施人员更多、周期更长 [4] - 疫情对公司影响相对较少，因“一体两翼”布局中 365 在现（线）服务体系增强客户粘度，且可就近调动人员支持项目 [4] 人员招聘与分布 - 公司长期招聘销售人员、项目实施人员等，人员入职到参与项目实施时长与自身素质相关，从 365 在现（线）服务体系调配人员可直接参与 [6] - 公司按业务和战略逐年制定招聘计划，提出标准化智能防爆产品以降低对项目实施人员数量需求 [6] - 365 服务团队拓展至十多个服务网点，覆盖多个煤矿，矿井年产量高、合同大的煤矿派驻人员多，矿井集中度高区域在中心设网点 [6] 业务占比与订单获取 - 去年省外业务首次超省内业务，今年因疫情两者基本持平，公司目标是省内省外业务各占 50% [6] - 公司订单通过竞标取得，服务大型矿井和国企、集团公司，需按此方式获取 [6] - 智能矿山项目竞标采用综合评标法，煤矿使用方更看重产品质量，也考虑价格 [6] 人员减少与毛利率 - 公司主要做煤矿生产环节无人值守，近年来井下作业人员减少 30%左右，目标是减人达 50%以上 [7] - 公司毛利率大致在 40%左右，井下项目毛利高于井上，正加强井下设备开发，提升自有产品占比以提高毛利率 [7] 技术应用与驱动因素 - 5G 在井下应用广，煤矿通讯系统随通讯技术升级，未来煤矿领域网络是工业控制专网，公司用 5G 需增加安全处理 [7] - 煤矿智能化驱动因素包括政策驱动、政府安全监管要求和招工困难、新一代信息技术升级 [7] - 煤矿智能化技术涵盖自动化、智能化控制等多方面，需提供控制算法等，产品要符合国家煤安强制认证 [9] 省外业务拓展 - 公司业务覆盖全国煤炭资源丰富省份，全矿井智能化子系统自有产品占比不同，不同矿井建设项目有别，去年省外毛利率相对较低 [9]