调研基本信息 - 调研时间为 2022 年 12 月 15 日，形式为网络调研，11 家机构参与，包括华安证券、天浦投资等 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长付国军、董事会秘书任建英、财务负责人牛建勤、证券事务代表郝富强 [2] 业绩与业务进度 - 公司前三季度业绩正常增长，第四季度受疫情稍许影响，但总体增长势头良好 [3] - 今年下半年煤矿招标工作因疫情延后，未签合同或未招标项目预计在今年剩余时间或明年上半年开展，部分已中标项目进度未达预期，会转到明年上半年，行业明年形势较好 [3][4] 市场空间与渗透率 - 煤矿智能化市场空间为万亿级，公司所涉及业务市场空间约 6000 亿，当前处于启动阶段初期，参照 2035 年技术指标，现阶段市场渗透率不超过 10% [4] - 矿山无人值守市场现阶段约为每年 200 亿，第一梯队是煤科总院及几家上市公司，第二梯队是全国约二三百家同行业规模较小企业，煤科总院所占份额最大，几家上市公司份额相加也较大，剩余份额分散到小型企业 [4] 行业梯队与企业定位 - 现阶段煤矿行业寡头化集团越做越大，煤炭企业大型化、集中化会使智能化认识和投入集中化，大型集团企业会培育自己的智能化团队 [6] - 现阶段企业主要分为长期从事煤矿智能化的企业和大型信息化公司，前者对工艺熟悉，系统实用性高，是主流；后者对工艺不太熟悉，以产品和技术提供为主 [6] - 未来大集团招标项目集中化，有能力做全项目的企业实力增强，小金额项目减少 [6] 公司业务情况 - 公司从事矿井安全生产环节无人值守，业务覆盖煤矿生产各关键环节，是少数完成千万吨级矿井智能化整体解决方案的公司，千万吨级矿井全体服务价值在 2 - 3 亿，主要目标是大型矿井 [6] - 公司提供 M - CPS 智慧矿山整体解决方案，包含多种系统及服务，传感器、防爆计算机等需自主研发生产，大型设备根据主机厂情况配置智能化设备，千万吨级矿井智能化方案可配套超 80%自有矿用防爆产品 [6][7] - 公司通讯设备采购第三方设备后自主改造升级，制成防爆产品并取得煤安证后应用到井下，与华为是战略合作伙伴，向华为采购设备较多 [8] - 公司形成“一体两翼”商业模式，包括 CPS 智慧矿山整体解决方案、标准化智能产品、365 在现（线）技术服务，标准化产品以供应公司智能化系统为主，对外销售比重逐年增加 [9] 技术相关问题 - 设备之间依靠系统控制策略及控制算法实现联动，以采煤机为例需根据情况改造设备以完成智能化采煤 [7] - 现阶段工作面控制信号传输以有线方式为主，公司是国内少数将无线操作运用于煤矿生产的企业，该技术仅应用于采煤机，有待进一步突破 [7] 盈利与补贴情况 - 公司主要通过提供项目服务和销售产品盈利，不依赖政府补贴，获得的补贴为科研项目及北交所上市奖励的金融补贴，智慧矿山项目补贴针对煤矿企业 [7][8] 产品采购与验收 - 煤矿采购备品备件会单独采购产品，目前智能化招标仍以系统采购为主 [10] - 智能化采掘工作面包括综采和掘进工作面智能化，2021 年国内达到 813 个，增长约百分之五六十，煤矿智能化验收包括子系统和全矿井智能化 [10][11] - 智能化验收评委专家包括全国性、省、市、县团队，专家团队由各大院校、科研院所研究人员、优秀企业推荐人员和矿上技术人员组成，已形成成熟验收标准 [11] 非矿业务情况 - 公司非矿业务包括智慧市政和“物联网 +”，智慧市政以智慧水务为主，已开发出“信创”产品智能超声波水表并推广，将打造全链条信创智慧水务一体化平台 [11] - “物联网 +”业务大力推广新能源充电管理系统，提出城市“立体式”充电管理系统，自 2021 年 9 月上线，在山西省成功运行并占可观市场份额，正逐步向长三角地区推广，截至今年年底预计完成 2 - 3 万台充电设备铺设，目标是做到国内行业前列 [11][12] - 单台充电桩费用低，安装前经实地调研，综合利用率高，投资回收期约三年 [13]