调研概况 - 调研时间：2023年5月12日 [2] - 调研形式：现场调研 [2] - 调研机构：长城国瑞证券有限公司 [2] - 上市公司接待人员：公司董事、副总经理、董事会秘书王梦君 [2] 机械装备用缸 - 机械装备用缸产品分类：煤炭采掘设备用液压缸、工程机械用液压缸、军工装备用缸 [3] - 主要应用领域：能源采掘设备、工程机械、军工装备 [3] - 收入增长趋势：预计机械装备用缸收入快速增长的趋势可以持续 [3] - 竞争优势：全面覆盖国内煤机行业用液压油缸产品主要型号，开发智能化、绿色化高端油缸 [4] 工程机械 - 市场环境：工程机械行业处于稳中向好的发展趋势，预计2023年市场需求增长韧性将有所增强 [5] - 公司进展：成功研制千吨级履带式起重机油缸、大吨位挖掘机用高强度高刚度高可靠性全车油缸 [6] - 产能释放：年产7000套挖掘机专用高压油缸项目投入使用，工程机械产品产能逐步释放 [6] 海外销售 - 销售区域：北美、南美、非洲、东欧、亚洲等地区，北美市场占比相对较高 [6] - 客户类型：以经销商为主，也有部分卡车主机厂 [6] - 主要产品：自卸车专用油缸、机械装备用缸及油气弹簧 [6] 未来增长点 - 军民融合：国防现代化建设关键时期，军工领域产品有望放量增长 [8] - 工程机械：长期向好，液压产品需求大，新产品研发取得突破性进展 [8] - 采掘设备：煤炭清洁化利用催生新需求，公司具备高精度机加工能力 [8] - 油气弹簧：渗透率提升，配套开发整车全油气悬挂系统 [8] 公司策略 - 扩大存量市场：持续专注于液压领域，巩固主打优势产品的行业龙头地位 [10] - 加强新产品研发：加大研发投入，向电动化、系统化、伺服控制领域发展 [10]