财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司合并净销售额为21亿美元，较2021年第一季度下降5%，主要因货币负面影响和全球轻型汽车产量下降 [12] - 调整后营业收入从2.37亿美元降至6800万美元，调整后营业利润率为3.2%，主要受原材料成本上升、运费增加和轻型汽车产量低于预期影响 [12] - 营业现金流为7000万美元，较去年同期减少1.6亿美元，主要因净收入降低 [12] - 每股摊薄收益减少0.85美元，主要受调整后营业收入降低影响，部分被产能调整、财务项目和税收减少所缓解 [17] - 调整后资本回报率降至7%，调整后股权回报率降至6% [17] - 第一季度支付每股0.64美元股息，按三年股票回购计划回购约23万股，花费1800万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 全球轻型汽车产量第一季度同比下降4%，比季度初预期差2个百分点，除亚洲其他地区外，各地区轻型汽车产量均令人失望 [13] - 公司第一季度销售额有机下降1%，比轻型汽车产量表现好3个百分点，尽管受到超过8个百分点的负面区域组合影响 [13] - 按地区来看，公司在欧洲表现优于轻型汽车产量12个百分点，在日本优于7个百分点，在美洲优于3个百分点，在中国表现落后2%，主要因低端汽车产量增长带来的组合效应 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过产品提价和严格成本控制措施，逐步抵消成本增加，预计下半年利润率将逐步改善，朝着中期目标迈进 [10] - 公司正与客户就前所未有的价格上涨进行讨论，以应对成本通胀，同时成立全球商业恢复特别工作组，升级谈判流程 [22][23] - 公司在新合同中实施更大的定价灵活性，以适应成本变化的环境 [23] - 公司继续采取严格成本控制措施，包括招聘冻结、加速成本节约和产能调整活动，如关闭韩国一家工厂、剥离日本一处房产等 [9][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为俄乌战争和中国疫情封锁对市场环境造成重大挑战，包括轻型汽车产量下降、成本通胀、需求可见度低和供应链中断等 [8] - 尽管面临挑战，公司预计全年销售额将优于轻型汽车产量，随着价格上涨和成本控制措施的实施，下半年利润率将逐步改善 [10][27][28] - 公司对实现全年销售有机增长12% - 17%、调整后营业利润率5.5% - 7%、营业现金流7.5亿 - 8.5亿美元的目标有信心，但仍面临供应链中断和疫情风险 [29] 其他重要信息 - 公司在乌克兰无业务，但有四家乌克兰次级供应商，正将零部件采购转移出乌克兰，未停止任何客户业务 [10] - 公司在俄罗斯有一家生产工厂，约200名员工，2021年俄罗斯销售额占全球净销售额不到1%，公司正密切关注局势并审查在俄业务 [11] - 第一季度公司有大量新产品推出，特别是在日本和中国，部分车型每辆车的Autoliv含量从约50美元到超过400美元不等 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提价情况及时间滞后问题 - 公司认为向客户提出价格上涨是基于行业通胀压力，并非自身特定问题，有充分理由进行谈判，且对获得补偿有信心；价格上涨存在时间滞后，因供应商业务模式决定只能在成本增加后与客户协商 [34][35] 问题2: 原材料成本大幅增加的原因 - 俄乌战争对原材料市场产生重大影响，特别是钢铁和有色金属价格上涨，导致原材料成本增加约300 - 600个基点，且期货曲线也发生显著变化，公司预计合同续约价格将大幅提高 [37][38] 问题3: 从上半年到下半年利润率大幅提升的主要驱动因素 - 主要是缩小成本增加与客户补偿之间的时间差距，预计下半年客户补偿将逐步到位，缓解成本压力 [39][40] 问题4: 原材料成本影响是毛额还是净额，以及潜在恢复的时间和幅度 - 原材料成本影响是毛额，无恢复或抵消因素；公司预计下半年利润率将显著恢复，朝着中期12%的利润率目标迈进，Q3和Q4表现将较为明显 [44][45] 问题5: 能否通过定价弥补溢价运费和其他成本通胀，以及俄乌战争带来的半导体风险 - 公司认为大部分溢价运费可在今年剩余时间内通过定价弥补；俄乌战争影响半导体生产的原材料供应，同时中国疫情封锁也对半导体制造和运输造成挑战，这些都包含在轻型汽车产量0% - 5%的增长预期中 [46][50] 问题6: 全年指引中是否包含成本转嫁和价格上涨因素 - 公司在与客户谈判中，寻求对通胀压力的全额补偿，包括原材料、溢价运费等成本，但具体价格上涨水平因处于谈判中暂不披露 [52][53] 问题7: 上海封锁是否导致欧洲和中国的订单取消 - 目前中国疫情封锁的影响已包含在0% - 5%的轻型汽车产量增长情景中，但未来仍存在不确定性 [54][55] 问题8: 定价是否包含对先前影响的恢复，以及恢复如何报告 - 公司向客户寻求对通胀压力的全额补偿，包括先前的成本增加；恢复将计入净销售额，也是有机增长表现优于预期的原因之一 [57][59] 问题9: 更大定价灵活性的含义 - 指确保公司能更快从客户处获得价格上涨的补偿，可通过多种方式实现，指数化是其中一种工具，但需与各客户单独协商 [60][64] 问题10: 600个基点的原材料逆风是否包含运费成本，以及物流逆风是否会持续 - 600个基点仅指原材料成本，未具体说明运费或其他通胀成本压力；公司认为物流逆风至少在第二季度会持续 [66][68] 问题11: 公司是否停止股票回购 - 公司已启动股票回购计划，承诺到2024年回购15亿美元股票，但未对当前回购情况发表评论 [69][70] 问题12: 公司有信心收回过去两年原材料和运费成本的原因及时间 - 公司认为成本增加是行业外部价格压力，并非自身特定问题，且供应链团队在2021年有效控制了成本；预计未来几个季度逐步恢复，重点在2022年 [72][73] 问题13: 杠杆率接近目标上限是否会暂停股票回购 - 股票回购决策需综合考虑杠杆率、现金流生成能力和业务周期等多个因素，并非仅取决于杠杆率 [74][75] 问题14: 下半年实现指引是否意味着恢复正常运营杠杆水平 - 排除通胀压力和恢复因素后，公司认为潜在运营杠杆应在20% - 30%的较高区间 [77][78] 问题15: 外汇对EBIT和收入的影响是否会持续 - 预计全年外汇对收入的换算影响约为3%，略低于第一季度；目前外汇对EBIT影响不显著 [79][80] 问题16: 额外300个基点原材料成本压力的原因 - 年初公司预计下半年到2023年钢铁和镁成本较低，但目前价格上涨，影响了长期协议价格，公司已相应提高商业恢复目标，但存在时间滞后 [82][84] 问题17: 因产量下降导致的边际利润情况 - 排除通胀影响后，公司运营杠杆处于20% - 30%的较高区间；第一季度劳动力成本通胀不显著，主要影响是疫情封锁和供应链波动导致运营效率和生产率下降 [85][88] 问题18: OEM是否期望公司承担部分成本压力，以及价格谈判的方式和时间 - 公司无法评论OEM的想法，但认为成本增加是通胀压力，应传递给客户；价格谈判是正常商业谈判，公司与OEM关系良好，谈判主要是时间问题 [91][94] 问题19: 与日本OEM的恢复谈判情况 - 公司无法评论与特定OEM的谈判结果，但因俄乌战争带来的额外压力，公司提高了商业恢复目标，适用于所有OEM [95][96] 问题20: 下半年价格恢复情况及新合同定价 - 公司因处于谈判中，无法量化价格恢复细节，相关情况已包含在全年指引中；新合同报价高于当前业务组合 [100][101]