财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.455亿美元，增长27%，即3080万美元；排除汇率影响，营收增长30%，有机营收增长25% [6][9] - 第一季度毛利率31.5%，较上年同期增加230个基点；过去12个月毛利率31.8%，高于2021年的30% [10] - 第一季度营业利润增至1140万美元，占销售额的7.8%，增加410个基点；营业成本和费用占营收的23.7%，下降170个基点 [11] - 净利润增长152%，达到630万美元，摊薄后每股收益0.39美元；调整后净利润890万美元，摊薄后每股收益0.55美元，增长53%；有效税率为23.2%，预计2023年全年所得税率约为25% - 27% [12] - 调整后EBITDA增长47%，达到1900万美元，占营收的13.1%，较2022年第一季度增加190个基点 [12] - 第一季度运营现金流360万美元，上年同期为现金使用1340万美元；预计今年将继续实现强劲现金流 [13] - 第一季度资本支出360万美元，预计2023年资本支出在1800万 - 2300万美元之间 [14] - 第一季度库存周转率提高至3.2次，去年为2.9次；DSO略微上升至55天 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天与国防业务增长125% [9] - 工业市场销售额增长38% [9] - 医疗业务增长11% [9] - 分销渠道销售额约占总额的4%，本季度增长10% [9] - 车辆市场中，商用汽车需求增长被农业车辆需求下降抵消，动力运动业务仍是最大组成部分，同比略有增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场持续强劲，占过去12个月总销售额的40% [10] - 车辆市场在过去12个月略有增长，卡车和商用汽车需求抵消了农业车辆需求的疲软 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过技术和解决方案投资持续取得成果，提升利润率 [8] - 积极推进潜在收购，构建并购管道，作为整体增长战略的关键要素 [17] - 专注于现金转换和偿还债务，为未来机会做准备 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，尽管不确定性仍高，但公司相信能继续执行战略，利用目标市场的增长机会和有利因素 [18] - 工业市场需求预计保持强劲，受益于工业自动化、材料处理和油气领域的市场份额增加 [16] - 国防应用取得进展，预计航空航天与国防业务将受益于近期收购 [16] - 医疗市场从疫情相关销售转向以手术和仪器相关终端市场为重点的正常销售环境 [16] - 随着供应链改善和汽车客户需求计划的确定，车辆市场预计将实现适度增长 [17] 其他重要信息 - 公司将于8月首次举办投资者日活动 [38] - 公司将参加5月31日在明尼阿波利斯举行的Craig - Hallum机构投资者会议 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于业务薄弱点的详细情况 - 业务薄弱点较为广泛，主要体现在欧洲的工业市场，尤其是德国，主要受宏观经济因素驱动，部分客户受乌克兰冲突影响，订单情况不稳定，且订单变化与供应链改善导致的交货期压缩有关 [21][22] 问题: 订单疲软是否是为了库存正常化而进行的去库存操作，以及是否有订单取消情况 - 订单疲软是因为供应链问题导致的交货期延长，现在交货期恢复正常，客户对订单计划进行了调整；欧洲市场因乌克兰危机存在一些不稳定因素，但总体情况良好，订单取消情况罕见 [24] 问题: 当前环境和偿还债务的需求是否会改变公司近期的并购思路 - 虽然公司预计今年有强劲现金流并偿还债务，但当前估值下降带来了一些战略收购机会，公司会有选择性地进行收购，以增强战略价值 [26] 问题: 2023年毛利率是否会按年度目标增长1%，全年毛利率是否会超过32% - 公司关注毛利率和营业利润率的综合提升，目前采取的行动有信心实现既定目标，AST带来了协同效应，解决方案销售也有助于实现目标 [28][29] 问题: 第二季度营收是否会在第一季度基础上实现环比增长 - 第一季度营收增长包含了清理积压订单的因素，第二季度不会在此基础上继续增长，但仍会保持稳定和强劲；从季节性来看，第二季度的增长幅度不会像以往那么大 [31][32][33] 问题: 是否可以将第二季度营收视为正常水平，后续按此水平发展 - 更好的方式是调整第一季度营收，将部分因供应链改善而提前到第一季度的第二季度销售额考虑进去 [35] 问题: 第一季度G&A费用略高于预期，是否有一次性因素或与营收增长相关的因素 - 激励薪酬是G&A费用增加的主要驱动因素，还包括为8月投资者日活动预提的费用以及今年更积极的贸易展参与费用 [37][38] 问题: 公司对今年营运资金的展望，以及应收账款、库存和应付账款的趋势 - 公司今年关注营运资金转换，第二季度和第三季度通常是营运资金转换期，预计营运资金将保持稳定并有所改善，供应链环境有利于实现这一目标，库存周转率的提高是关键 [41] 问题: 库存周转率的改善是否会持续，是否有可能在今年或明年恢复到疫情前水平 - 公司有意愿并正在努力推动库存周转率持续改善，从2.9次提高到3.2次是重要进展，但仍面临供应链和成本通胀等挑战；公司全体团队都在关注这一问题，供应链改善和交货期缩短是积极信号 [43][44][45]