财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长20%，增加2400万美元，达到创纪录的1.468亿美元，汇率波动对营收的不利影响为40万美元，有机营收增长17% [9] - 第二季度毛利率为31.3%，较去年同期下降110个基点 [11] - 第二季度营业利润增长60%，达到创纪录的1200万美元，占销售额的8.2%，较去年同期上升210个基点，营业成本和费用占收入的比例为23.2%，下降310个基点 [12] - 净利润增长48%，达到680万美元，摊薄后每股收益为0.42美元，调整后净利润为950万美元，摊薄后每股收益为0.58美元，增长21%，本季度有效税率为23.9%，公司将2023年全年预期所得税税率略微下调至24% - 26% [13] - 调整后EBITDA增长26%，达到2040万美元，占收入的13.9%，较2022年第二季度上升70个基点 [13] - 截至目前，公司经营活动产生的现金为1730万美元，较去年同期大幅增加，资本支出为610万美元，公司将2023年资本支出预期调整为1600 - 2000万美元，低于此前的1800 - 2300万美元，第二季度库存周转率提高到3.3次，去年低于3次，DSO稳定在55天 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场增长强劲，是公司最大的市场，占TTM总销售额的41%，该领域增长40%，主要得益于工业自动化项目、石油和天然气及HVAC的电能质量解决方案以及材料和车辆处理系统的持续需求，工业市场的积压订单也有显著减少 [10] - 航空航天和国防市场本季度增长11%，得益于收购的增量贡献和国防项目的时间安排 [7] - 车辆市场销售额增长7%，主要由于商业汽车项目的持续增加，但部分被欧洲农业车辆需求下降所抵消 [7] - 医疗市场整体增长3%，受益于医疗移动市场的增长 [7][10] - 分销作为销售渠道，虽然在公司总业务中占比小，但本季度持续稳健增长，增幅为17% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度订单约为1.37亿美元，订单出货比为0.9倍，积压订单近3亿美元，较2023年第一季度下降3%，反映了供应链的持续改善，大部分积压订单将在未来9个月内转化为销售 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续成功执行战略，实现创纪录的销售额、两位数的有机增长和强大的运营杠杆，推动了底线的显著改善和稳健的现金生成 [6] - 公司专注于提高利润率，未来将通过提高毛利率和营业利润率的组合来实现每年100个基点的改善目标 [29][30] - 公司将继续专注于现金转换和偿还债务，以支持计划中的并购活动，目前正在积极寻找潜在机会，构建并购管道，这是公司整体增长战略的关键要素 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然欧洲部分地区存在短期挑战，但公司在全球平台上仍有出色的长期增长和创造价值的机会 [16] - 工业市场需求预计将保持相对强劲，国防方面的咨询量显著增加，医疗市场已恢复到更正常的销售环境，车辆市场预计随着供应链的改善和客户需求的增加将实现适度增长 [17][18] - 公司对未来继续成功执行战略充满信心，预计业务季度间的波动性将减小，更加稳定 [22][23][35] 其他重要信息 - 公司前首席财务官、首席执行官兼董事长Dick Smith于上周日因病去世 [5] - 公司将于8月23日在纳斯达克举办首届投资者和分析师日活动，活动将于东部时间上午11点开始，并将敲响纳斯达克收盘钟声 [19] - 公司邀请投资者参加9月19日在明尼阿波利斯举行的Northland Capital Markets会议 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前市场实时情况如何，是否有某些垂直领域或地理区域出现疲软？ - 公司表示过去几年订单 intake 有所膨胀，随着供应链正常化，订单会有调整，但公司营收增长20%，处于有利位置，未来市场会有起伏，但公司对未来有信心，且业务组合多元化后季度间波动性会减小 [22][23] 问题2: 客户的库存水平如何，是更基于实时需求还是有库存担忧？ - 不同客户情况不同，部分客户更保守，会提前下单，目前有一些调整，但公司与客户沟通良好，不担心业务流失或大幅下降，这是供应链短缺和长交货期后的正常历史趋势，且情况不如过去调整时剧烈 [26][27] 问题3: 公司是否仍有信心实现年度毛利率扩张100个基点的目标，是否还存在供应链成本上升的问题？ - 公司未来将关注毛利率和营业利润率的组合改善，以实现每年100个基点的目标，营业利润率受产品组合影响，不同市场和产品的利润率不同，公司会继续努力实现承诺 [29][30] 问题4: 公司在下半年能否继续实现有机增长？ - 公司对有机增长有信心，过去业务季度间季节性明显，现在随着供应链改善，发货率更趋于正常化，未来季度间发货将更稳定，第四季度情况需临近时确定，欧洲第三季度通常较弱 [35][36] 问题5: 积压订单中有多少会在第三季度发货？ - 若考虑季度内的一揽子订单，第三季度95%以上的积压订单已锁定，积压订单的动态未变，大部分将在未来六到九个月内发货 [38][39] 问题6: 公司与Rockwell的合作是否受到其新配送中心问题的影响？ - 公司表示没有受到影响 [40] 问题7: 与第一季度相比，当前季度欧洲市场的疲软情况是否有相对变化？ - 公司原本预计欧洲市场会受到影响，但前两个季度影响不大，最近几个月预订量有一些疲软，但积压订单仍很强劲，能源价格和乌克兰战争仍有影响，且欧洲正值假期，情况较难预测 [42] 问题8: 公司车辆业务中商业车辆部分在2023年之后的表现如何，其在总业务中的占比情况如何？ - 商业汽车业务量和需求有所增加，但农业设备业务在东欧基本停滞，其影响大于商业汽车业务的增长，公司希望农业设备需求恢复正常，商业汽车业务适度增长，这将对公司利润率产生积极影响，公司受益于商业汽车市场，但不会过度依赖 [44][45][46] 问题9: 车辆新计划的推出是否仍按原时间表进行，其爬坡计划和全球机会如何？ - 这些计划因COVID延迟，目前比原计划落后约两年，但正在推进，预计明年新计划的发货量将达到预期水平 [49] 问题10: 公司医疗业务方面有哪些积极和消极的情况？ - 医疗业务同比增长3%，仪器和手术设备等业务表现良好，市场已恢复到非COVID时期的正常水平，可能存在一些调整，但增长稳定，未看到明显的补货情况 [51][52]