财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到3.87亿美元，创下公司季度营收记录，同比增长25%，有机增长40% [7] - 第四季度营收指引中值为4.1亿美元，预计同比增长19%，有机增长26%，2021年全年营收预计达到15.06亿美元，较2020年的12.66亿美元增长19%，有机增长28% [9] - 第三季度毛利润为8500万美元，同比增长60%，环比增长16%；营业利润为4400万美元，同比增长131%，环比增长30% [22] - 第三季度净利润为3900万美元，摊薄后每股收益0.36美元；调整后净利润为4500万美元，调整后摊薄每股收益0.41美元，净利润同比增长157%，环比增长27% [23] - 与第二季度相比，第三季度营收增加2500万美元，带动毛利润增加1200万美元（增量毛利率47%），净利润增加800万美元（增量净利率33%），EBITDA增加1400万美元（增量EBITDA利润率58%） [24] - 第三季度运营现金流达到创纪录的1.07亿美元，固定资产投资8800万美元，偿还债务2900万美元 [25] - 股东权益在本季度末达到创纪录的15.6亿美元，流动比率为3.8倍 [28] - 递延收入和客户预付款余额较第二季度末增加1900万美元，较2020年第四季度末增加3500万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 射频CMOS业务是推动40%有机增长的首要技术，贡献约75%，主要由RFSOI驱动 [7] - 传感器业务同比增长约65%，工业传感器是主要贡献者 [8] - 功率IC业务有机增长约50% [8] - 第三季度射频移动业务占营收的26%，预计第四季度及2022年将继续增长，增长由5G手机射频含量增加推动的市场份额提升驱动 [9] - 射频基础设施业务（服务于电信和数据通信终端市场）约占公司营收的13%，硅光子技术首次实现显著收入增长，这是公司服务的利润率最高的业务 [10] - 功率IC业务占总营收的16%，汽车、工业和消费领域表现强劲，特别是在汽车电池管理领域 [12] - 功率分立器件业务占总营收的16%，增长基础广泛，但以汽车应用为主导，预计该业务将趋于平稳 [13] - 成像业务占营收的15%以上，工业、机器视觉、医疗和牙科X射线市场需求非常强劲 [13] - 显示业务方面，继续为VR显示市场开发微OLED背板的重大合作伙伴关系 [13] - 汽车业务占上季度公司营收的12%，得到大多数技术平台的支持 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车业务占公司营收的12%，公司是汽车市场可靠的供应商，投资于新产能和技术路线图，并支持创新技术如基于硅光子开放平台的固态激光雷达 [14] - 与南加州大学合作宣布激光雷达IC技术的突破性发展，用于高级驾驶辅助系统和自动驾驶汽车 [14] - 与一家电池管理解决方案市场领导者签署了长期产能协议，服务于汽车电气化大趋势 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过三个向量实现增长：50%来自纯产能增加，25%来自更丰富的产品组合（更高价值、更高ASP的出货组合），25%来自现有产品的ASP提升 [16] - 目标是在2022年实现高于15%的净利润率 [17] - 长期资本支出计划，包括Agrate工厂的产能爬坡，预计将在2023年实现超过30%的有机增长（在当前2021年第四季度26%的有机增长基础上） [18] - 正在执行现有晶圆厂2.5亿美元的产能和能力资本支出计划，以及意大利Agrate 12英寸工厂的建立和爬坡 [20] - 为现有8英寸和12英寸晶圆厂订购了大量设备工具，总额2.5亿美元，主要在2021年中至2022年底支付 [26] - 计划在2022年为新建的Agrate 12英寸工厂投资1.6亿美元，2023年再投资2.4亿美元 [27] - 宣布了下一代硅光子工艺流，将包括激光器和其他组件，完全集成到高产量硅工艺中，这可能使公司在该市场的收入潜力增加一倍以上 [11] - 与Anello Photonics合作，产品化新的低损耗波导技术，应用于汽车激光雷达、生物传感和量子计算等领域 [11] - 在Agrate工厂的初始产能将首先集中于RFSOI，其次是显示（stitch field display） [54][69] - 发布了首份企业可持续发展或ESG报告 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求非常强劲，无论是在200毫米还是300毫米晶圆厂，为迄今的产能投资提供了回报，并对当前和计划投资的回报充满信心 [9] - 硅光子业务预计将在2022年对利润做出有意义的贡献 [10] - 显示业务预计将在未来成为非常重要的收入来源，可能从2023年底开始，并在2024年和2025年非常强劲地增长 [34] - 硅锗业务目前增长不大，但随着数据中心向400G/800G发展，部件复杂性增加，预计未来将推动增长 [36] - 在产能紧张的环境下，客户更愿意参与投资以确保产能，这种模式可能会变得更永久 [39][42] - 对公司的增长前景非常看好，增长渠道仍然非常强劲 [31] 其他重要信息 - 第三季度晶圆加工层数（以8英寸当量计）：150毫米加工45.5万层，同比增长55%，环比略有增长；200毫米加工619.7万层，同比增长28%，环比增长5%；300毫米加工153.9万层，同比增长57%，环比增长10% [15] - 2021年第四季度年化有机营收为12.7亿美元，略高于2020年总营收；包括Panasonic（现Nuvoton）和San Antonio Maxim长期合约在内的年化营收为16.4亿美元 [17] - Agrate工厂的产能已有客户需求 [18][52] - 公司将参加2022年1月10日举行的第24届Needham增长会议 [80] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于在现有产能和Agrate工厂产能基础上，预计的30%有机收入增长的时间线、节奏和跨产品线情况 [30] - 增长前景强劲，具体到2023年第四季度，已有大量资本支出订购并将全面上线，但不愿详细说明爬坡细节，2022年指引将在2022年给出 [31] - 增长动力包括硅光子学的持续增长和投资、RFSOI受益于5G内容增加和市场份额增长、传感器领域工业需求强劲、显示业务预计从2023年底开始成为重要收入源、硅锗业务随数据中心复杂度提升而增长、电源管理业务通过技术领先和产能增加增长 [32][34][36][37] 问题: 在产能紧张的环境下，客户行为是否发生根本性变化，公司议价能力是否增强，长期供应协议是否成为趋势 [38] - 公司拥有强大的客户关系，在产能紧张时，客户更愿意投资以确保产能，这是市场周期的标志 [39][40] - 长期供应协议模式可能会变得更永久，这有助于确保业务连续性 [42][43] 问题: Agrate工厂的资本支出趋势和影响 [44] - Agrate工厂的建设已基本完成，准备安装设备，工具已开始到位 [45] - 预计2022年投资1.6亿美元，2023年投资2.4亿美元，总计4亿美元用于该工厂的产能 [45] 问题: 2023年各产品线的毛利率排名 [48] - 硅光子学将是毛利率最高的业务，其次是硅锗、stitch field传感器 [48] - 接下来是电源管理（特别是电动汽车电池管理专用流程）、成像业务（即使非stitch field毛利率也很强）、高端RFSOI [50] 问题: Agrate工厂将生产什么产品，销售给谁 [52] - 产能已有需求，首批引入的流程是RFSOI，其次是显示（stitch field display） [54] - 客户地理分布未具体说明，但不限于欧洲客户 [55] 问题: 关于实现2022年15%净利润率的假设，包括总收入、毛利率和定价动态 [60] - 不愿给出2022年收入指引，但从第四季度有机增长26%的分解中可推断定价影响：50%来自纯产能，25%来自更丰富组合，25%来自ASP提升，意味着ASP增长约6.5% [61][62] - 增量毛利率维持在50%-55%范围有效，硅光子学增量毛利率高于此水平，但其他方面较低，综合后增量净利润率约为35%-42%，以此实现15%的净利率目标 [64][65] 问题: 硅光子学客户概况和明年应用方向 [66] - 客户涉及激光雷达（纯固态相控阵）、数据中心（实现400G/800G能力，如被Marvell收购的Inphi）、以及与Anello合作的光学陀螺仪等 [67] 问题: Agrate工厂除初始重点外，还有其他关注领域 [68] - 初始产能重点集中在RFSOI（多个平台）和stitch field显示这两个领域 [69] 问题: 资本支出对折旧的影响以及折旧时间表 [73] - Agrate工厂的资本支出（2022年1.6亿，2023年2.4亿）将在2023年初开始折旧，预计2023年第三季度起折旧金额会增加 [74] - 常规资本支出（已宣布的2.5亿美元）在2021年中至2022年底以每季度约4000万美元的线性方式支付，折旧通常在支付后一个季度开始，按15年折旧，每季度新增折旧约600万美元，但旧设备折旧到期会抵消部分影响，总体影响不大 [75]