财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长14.3%，即3.47亿美元，达到27.8亿美元 [87] - 活跃客户数量在本季度基本持平，为2040万 [6] - 每位活跃客户的净销售额（NSPAC）增长14.7%，达到530美元 [6] - 自动配送服务（Autoship）客户销售额为21亿美元，增长18.1%，占总净销售额的75.5% [6] - 毛利率为28.3%，与预期基本一致，同比扩大20个基点 [72][108] - 销售、一般和行政费用（SG&A）不包括基于股票的薪酬和相关税费，总计5.509亿美元，占净销售额的19.8%，同比增加20个基点 [7] - 第二季度广告和营销费用为1.855亿美元，占净销售额的6.7%，符合6% - 7%的预期 [76] - 第二季度调整后净利润为6330万美元，增加120万美元 [76] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达到8690万美元，增加380万美元，调整后EBITDA利润率为3.1% [76] - 第二季度自由现金流为1.011亿美元，经营活动提供的净现金为1.588亿美元，资本支出为5760万美元 [88] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非 discretionary 消费品和医疗保健类别在本季度继续对增长做出重要贡献，合计占第二季度净销售额的约85% [87] - 自动配送服务（Autoship）销售额继续以快于整体营收的速度增长，在第二季度占总净销售额的比例提高到76% [82] - Chewy Health平台的交叉品类渗透到药房业务，目前占整体活跃客户群的近20% [2] - 硬商品销售在第一和第二季度之间有季节性小幅回落，本季度增长疲软，但预计全年情况不变 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 宠物行业消费者心态在夏季后变得更加谨慎，更倾向于将支出集中在他们信任的零售商 [3] - 行业内通胀压力持续，价格上涨在一定程度上推动了公司业务增长，但公司主要通过扩大Chewy Health生态系统、提高Autoship计划的使用率和拥有庞大且消费增长的客户群来推动NSPAC增长 [4] - 预计下半年行业促销活动将增加，公司将作为价格追随者，准备好应对以保护客户体验和需求 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在今年下半年和2024年逐步扩大赞助广告计划，预计该计划的机会范围从原来的1% - 1.5%扩大到1% - 3% [5][36] - 公司即将在今年第三季度进入加拿大市场，团队正在努力完成商品选择，确保提供与美国客户相同的便捷配送体验和高标准服务 [85] - 公司致力于提高CRM能力，改善目标定位，支持强大的客户参与度，以增强客户忠诚度和提高客户终身价值 [2] - 公司将继续投资于自动化设施，预计未来将提供额外的运营效率，目前四个自动化设施中有两个仍在爬坡，第五个自动化站点将于2024年初开放 [83] - 公司计划在2024年初推出Chewy忠诚度计划，以提高客户获取和保留率 [167] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观环境具有挑战性，消费者行为难以预测，家庭宠物形成数量仍然相对较低，消费者心态受到压力 [74] - 尽管面临挑战，但公司凭借高质量的客户基础、消费品和医疗保健业务的组合，在一定程度上免受行业压力的影响 [73] - 公司预计下半年能够实现净新增客户增长，但由于近期趋势，预计结果的范围会更广 [105] - 公司对未来前景持乐观态度，认为仍有很大的增长空间，能够超越宠物行业的整体表现，实现强劲增长和显著的利润率扩张 [75] 其他重要信息 - 公司计划在今年晚些时候举办首次投资者日活动，分享其高度集成的宠物生态系统、未来路线图和长期财务预期 [75] - 公司预计2023年资本支出将占净销售额的1.5% - 2%，第二季度末现金及现金等价物和有价证券为9.054亿美元，比去年同期增加近3亿美元，且无债务，流动性为17亿美元 [109] - 公司重申2023年全年净销售额展望为113.5亿 - 115亿美元，同比增长约10% - 12%，调整后EBITDA利润率展望约为3%，预计2023年全年自由现金流约为2022年的2.5倍 [110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 四季度收入指导范围较宽的原因以及硬商品驱动的客户获取情况 - 公司表示近期消费者变得更加谨慎，尤其是7月以来，新客户的行为难以预测，需要更努力地赢得他们的信任，因此预计净新增客户结果的范围会更广，但对下半年实现指导目标有信心 [93][94] 问题: NSPAC在二季度和三季度受通胀和同店定价的影响 - 公司称定价影响有两个方面，2022年下半年的成本增加在2023年上半年带来了收益，下半年的增长是销量和价格的综合作用，并非过度依赖价格 [12] 问题: 夏季后消费者行为变化的具体表现以及是否会增加促销活动和对毛利率的影响 - 公司观察到消费者在7月开始从湿粮转向干粮，显示出更多的价值寻求行为，预计下半年行业促销活动将增加，公司将作为价格追随者，准备好应对，但会通过其他策略为客户提供价值，而不仅仅依赖促销 [100][18] 问题: 三季度毛利率的预期以及加拿大投资在二季度的金额和下半年的分配情况 - 公司通常不提供正式的毛利率指导，但预计毛利率将在全年保持在28%左右；EBITDA指导已包含对加拿大和其他垂直领域（如赞助广告）的投资，这些投资将在下半年继续增加 [144][145] 问题: 赞助广告业务的潜力、关键学习经验以及广告覆盖和广告商响应的情况 - 公司计划在下半年扩大赞助广告计划，目前进展顺利，预计机会范围从1% - 1.5%扩大到1% - 3%；该计划主要由内部执行，供应商的投资回报率较高，能够帮助他们建立品牌 [36][98] 问题: 自动化对业务的影响以及设施的使用情况 - 公司表示自动化是提高利润率的驱动力，目前四个自动化设施中有两个仍在爬坡，第五个自动化站点将于2024年初开放，每个新的履行中心预计将提供20 - 30个基点的杠杆作用 [83][128] 问题: 交叉品类渗透到药房业务的成熟水平以及NSPAC增长与家庭支出的关系 - 公司认为交叉品类渗透到药房业务有很大的增长空间，目标是让每个活跃客户都成为Chewy药房的客户；NSPAC增长主要来自有机的客户群体发展、Autoship计划和健康业务的发展等，通胀的贡献较小 [31][116] 问题: 如何从当前20%的交叉品类渗透率达到100%的目标，以及药房业务的SKU扩张和客户发现与采用情况 - 公司通过投资可发现性和附加引擎，确保客户能够发现并采用互补的附加产品，从而推动Autoship销售额的增长；药房业务的重点是提高客户的认知度和可发现性，而不是单纯增加SKU [51][133] 问题: 非新客户的消费趋势变化情况 - 公司认为对于忠诚客户，在食品和健康领域可能已经占据了他们大部分的支出；新客户的行为较难预测，订单购买频率可能会稍有下降，需要更敏锐地部署CRM能力 [57][122] 问题: 加拿大市场的进入策略、新客户获取方式、品牌体验以及营销支出情况 - 公司计划以加拿大品牌的形象进入加拿大市场，了解当地客户的需求和行为，提供符合他们喜好的产品和服务；预计在第三季度推出，第四季度开始产生影响，但今年的预测中未包含重大影响；营销方面将通过自我资助的方式，采用多种策略来获取新客户和提高客户保留率 [152][175] 问题: 硬商品销售的增长预期以及保险业务的最新情况 - 硬商品销售在本季度恢复增长，主要是由于去年同期基数较低；保险业务方面，与Trupanion和Lemonade合作，提供了更多的保险计划和选择，政策签约率有所提高，但该业务需要大量的教育和宣传工作 [157][158][179] 问题: 与2019年相比，新客户获取（gross ads）情况以及客户获取成本（CAC）的趋势 - 新客户获取（gross ads）情况比2019年更强，尽管净新增客户略低于疫情前水平，但重新激活客户的数量比疫情前更多；客户获取成本（CAC）在过去几年有所增加，主要是由于潜在客户池变浅和社交媒体渠道的目标定位能力下降，但客户终身价值（LTV）也相应提高，公司会根据投资回报率调整营销渠道和策略 [159][160][182] 问题: 宠物家庭增长环境对公司用户增长的影响，以及近期新客户群体的重复购买率、Autoship渗透率和篮子大小情况 - 宠物家庭增长是一个重要因素，但不是公司用户增长的唯一依赖，公司正在推进多个功能改进，如Chewy忠诚度计划，以提高客户获取和保留率；近期新客户群体的重复购买频率需要更多的推动，Autoship渗透率基本保持不变，篮子大小略有下降，主要是由于他们更注重价值 [166][168][188] 问题: 成熟客户群体中Autoship订单的平均数量趋势，以及药房客户的客户旅程演变情况 - Autoship通过最大化商品种类，为客户创造了更多价值；药房业务方面，客户的Autoship adoption率比其他业务更高，流失率更低，公司认为该业务有很大的发展潜力 [171][172]