财务数据和关键指标变化 - 总营收达30亿雷亚尔，同比增长28%，超指引3% [56] - 调整后息税前利润（EBT）超指引19%，达4.47亿雷亚尔，创季度新高 [56] - 调整后净利润同比增长5.8倍，达3.22亿雷亚尔，净利率10.9% [56] - 调整后净现金同比增加16亿雷亚尔，环比增加3.38亿雷亚尔，达43亿雷亚尔 [68] - 资本支出（CapEx）从上季度4.6亿雷亚尔降至本季度3.32亿雷亚尔，预计未来季度略降 [3] - 成本服务达6.85亿雷亚尔，同比增长9%，占营收比例降至23.2%，环比降5%和340个基点 [102] - 行政费用环比增2.5%，占营收比例降60个基点，较2022年一季度降9% [103] - 财务费用环比降16.6%，占营收比例降至35.9% [104] 各条业务线数据和关键指标变化 金融服务业务 - 营收同比增32%至26亿雷亚尔，主要因MSMB客户业务表现 [70] - MSMB总支付额（TPV）同比增19%至833亿雷亚尔，是行业增速3.7倍 [57] - MSMB客户支付业务活跃商户达约300万，同比增43.3%，环比净增20.4万 [95] - MSMB客户费率达2.48%，环比增9个基点，同比增38个基点 [96] - 关键账户TPV同比降32.5%，费率同比增28个基点 [72] - 银行活跃客户基数同比增3.2倍，环比增33.4%，达170万活跃商户 [61] - 截至7月底，信贷业务发放2600万雷亚尔给约850个客户，未偿还余额2350万雷亚尔 [74] 软件业务 - 营收同比增9.2%至3.83亿雷亚尔，主要因核心POS和ERP业务活跃门店扩张 [63] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增25.1%至6650万雷亚尔，利润率17.4%，环比增620个基点 [75] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场TPV增长放缓，公司MSMB TPV虽略低于季度初预期，但仍健康增长，7月数据有改善迹象 [41] - PIX P2M业务在公司客户中增长强劲，季度同比增超240%，若合并信用卡TPV和PIX P2M，年增长率达23% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为高效增长、产生现金、拓展金融服务业务、发展软件业务 [67] - 金融服务业务注重MSMB客户市场，持续优化产品和服务，扩大客户基础和市场份额 [57] - 软件业务聚焦于整合和优化软件组合，加强金融服务与软件的交叉销售，为客户提供一体化商业解决方案 [23] - 行业竞争方面，公司在MSMB市场持续获得份额，主要通过提供优质服务、扩大产品供应、优化产品组合和单位经济等方式 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对二季度表现满意，认为公司在商业和财务方面均取得良好成果，盈利能力提升，现金储备增加 [55] - 尽管宏观经济环境存在挑战，如利率上升、行业逾期率增加和消费者信用卡额度下降，但公司仍实现了业务增长 [57] - 公司对未来前景充满信心，预计在MSMB市场继续获得份额，软件业务将逐步改善，整体业绩将保持增长 [60] 其他重要信息 - 公司将于11月举办首届StoneCo Day，届时将分享业务展望和长期战略规划 [93] - 本季度是公司提供季度指引的最后一个季度，未来将提供更长期的业绩展望 [106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 巴西支付市场竞争动态及市场份额增长来源 - 公司表示竞争动态与过去季度相似，部分竞争对手持续缓慢失去份额，公司通过赢得新客户和同店销售增长获得市场份额 [109][141] 问题2: 软件业务EBITDA利润率的稳定情况和提升空间 - 本季度软件业务EBITDA利润率因营收增长和成本控制而改善，未来运营杠杆收益可能被信贷业务拨备抵消，但核心业务成本服务仍有运营杠杆 [83][85] 问题3: 运营杠杆改善中研发项目重估的影响 - 研发项目重估使季度成本服务一次性受益2100万雷亚尔，即便排除该影响，成本服务运营杠杆仍较上季度增加约270个基点 [115] 问题4: 三季度利润率超预期的驱动因素 - 公司将继续注重效率和成本节约，同时MSMB TPV有望增长，若营收超预期，利润将相应提升 [132] 问题5: 利率下降对公司的影响及风险 - 利率下降100个基点预计将使公司盈利增加约2亿雷亚尔，但实际影响取决于市场反应，公司短期内不会主动降低价格 [120][121] 问题6: 本季度财务费用增加的原因 - 主要因MSMB TPV增长、保守持有较高现金余额和应收款出售期限略有增加，中期来看，财务费用主要受TPV曲线影响 [136] 问题7: 关键账户TPV是否触底反弹 - 公司预计关键账户TPV动态将趋于稳定，更多业务量将来自平台服务而非子收购业务 [140][155] 问题8: 长尾市场竞争动态及银行存款影响 - 公司在长尾市场通过优化产品组合吸引优质客户，银行存款受一次性因素影响减少2.86亿雷亚尔，但无损益影响，调整后存款基础仍有增长 [145][169] 问题9: 信贷产品预期信用损失率 - 目前模型预测信贷产品预期损失略低于10%，公司因模型记录有限和市场基准保守拨备近20% [170] 问题10: 新客户群体与现有客户在费率和平均TPV方面的比较 - 公司更多关注较大规模的SMB客户，新客户平均TPV可能较大，费率受客户结构影响，微客户增长较快导致费率有一定结构变化 [177][178] 问题11: 软件业务未达预期的原因 - 过去因利率上升，公司优先发展金融服务业务，将软件业务整合推迟，目前公司已减少业务举措数量，聚焦核心业务 [180][194] 问题12: PIX P2M业务对公司的影响 - 若包含PIX，整体TPV增长率将从19%提升至超23%，PIX P2M业务与借记卡净MDRs定价相似，对毛利率有一定贡献但并非显著提升 [200][203] 问题13: 公司获取FIDC和当地债务市场的能力及利率下降对融资成本和盈利能力的影响 - 本季度财务费用增加是因应收款出售增多，未来随着巴西收益率曲线下降，财务费用有望改善，公司将根据市场情况调整融资策略 [208][186]