财务数据和关键指标变化 - 12月季度净销售额为21.69亿美元，环比增长4.6%，同比增长23.4% [11][16] - 非GAAP净利润达创纪录的8.637亿美元，摊薄后每股收益为创纪录的1.56美元，处于指引区间高端 [5] - GAAP基础下，12月季度毛利率创纪录达67.8%，总运营费用为6.592亿美元 [5] - 12月季度非GAAP现金税率为11.9%，预计23财年非GAAP现金税率约为11% [12] - 12月季度调整后EBITDA创纪录达11.06亿美元，占净销售额的51% [8] - 12月季度调整后自由现金流为7.516亿美元，占净销售额的34.6% [14] - 截至12月31日，合并现金及总投资头寸为2.889亿美元 [14] - 12月季度偿还了7.191亿美元的总债务，净债务减少了7.012亿美元 [14] - 12月季度资本支出为1.413亿美元，预计23财年资本支出在5.25亿 - 5.45亿美元之间 [15] - 12月季度GAAP净利润创纪录达5.803亿美元，摊薄后每股收益为1.4美元 [39] - 12月31日库存余额为11.65亿美元，库存天数为152天，较上一季度增加13天 [40] - 12月季度经营活动现金流创纪录达12.78亿美元 [41] - 过去12个月调整后EBITDA创纪录达40.51亿美元，12月31日净债务与调整后EBITDA之比降至1.56 [42] - 12月季度折旧费用为5530万美元 [43] - 非GAAP毛利率达创纪录的68.1%，非GAAP运营利润率达创纪录的47.5% [44] - 预计3月季度净销售额环比增长1% - 4%，6月季度净销售额将再次实现环比增长 [28] - 预计3月季度非GAAP摊薄后每股收益在1.61 - 1.63美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 12月季度模拟业务净销售额环比增长5.9%，同比增长21.2%，占净销售额的28% [20] - 12月季度微控制器业务净销售额环比增长3.5%，同比增长25.6%，占净销售额的56.3% [47] - 12月季度FPGA业务净销售额创历史新高 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 12月季度中国业务受疫情影响，客户和分销商库存高于正常水平，消费家电市场表现疲软 [48] - 数据中心终端市场在2023年可能面临一些不利因素，但公司业务因市场份额增加而保持强劲 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过整体系统解决方案和高增长大趋势实现有机增长，以获得更多设计动力和市场份额，推动收入增长 [25] - 公司原考虑在美国建设300毫米晶圆厂，经分析后决定不推进该项目，认为与代工厂供应商合作能更好实现业务目标，降低执行风险并提高资本回报率 [54] - 公司认为自身业务在半导体行业中更具韧性，原因在于需求端工业、汽车、航空航天和国防、数据中心和通信基础设施等终端市场占比约86%，表现稳健；供应端大部分产品基于专业技术，产能受限，过度出货机会较少 [51][52] - 公司计划将平均交货时间降至26周或更短，预计2023年下半年实现，并将向客户发布相关信件 [23] - 公司董事会决定从6月季度开始加速向股东返还现金，预计6月季度返还3月季度调整后自由现金流的67.5%，9月季度返还6月季度调整后自由现金流的72.5%，此后每季度增加5个百分点 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务实现软着陆持谨慎乐观态度，预计现金生成、毛利率和运营利润率将在周期中保持一致性和韧性 [26] - 公司认为CHIPS法案通过投资税收抵免和即将推出的产能扩张赠款对业务产生积极影响，有利于半导体行业和美国经济及国家安全 [27] - 公司董事会和领导团队作为长期所有者，会在人员、技术、产能、文化和可持续性方面进行关键投资，同时灵活应对短期调整，有信心应对2023年宏观业务挑战 [30] 其他重要信息 - 公司将长期供应保证付款从调整后自由现金流计算中排除，因这些付款在客户履行购买承诺时可退还 [18][41] - 公司增加原材料库存以保护内部制造供应链，提高在制品库存以最大化受限设备利用率，并为新设备安装做好准备 [40] - 公司董事会宣布将股息提高9.1%至每股35.8美分，较去年同期增长41.5%，上一季度在公开市场回购了2.295亿美元股票，并支付了1.803亿美元股息，总现金返还为4.098亿美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年业务增长中定价和销量的占比，以及2023年定价策略和对利润率的影响 - 2022年价格上涨是为覆盖成本增加，无法明确区分价格驱动和产品出货量驱动的增长；2023年成本增加强度低于2022年，尚未对价格上涨做出判断 [65] 问题: 公司与同行相比的市场份额增长是周期性还是结构性的 - 公司认为部分增长是结构性的，源于多年来的有机增长策略、整体系统解决方案方法以及对高增长市场趋势的关注 [90] 问题: 6月季度的环比增长幅度以及增长是否会持续到6月之后 - 公司未对6月之后进行指引，对6月季度增长有信心，但只是方向性预期，非绝对预期 [69] 问题: 资本返还计划采用渐进方式的原因以及是否有中间杠杆目标停止偿债 - 董事会考虑到仍有66.2亿美元债务，部分债务到期后续签利率可能上升，决定在未来八个季度逐步提高现金返还比例，以偿还更多债务并降低偿债成本 [74] 问题: 对落后边缘产能投资的看法以及行业如何调整 - 公司认为与合作伙伴合作能满足300毫米落后边缘产能需求，对满足业务要求有信心 [96] 问题: 随着交货时间缩短，客户积压订单情况以及如何管理订单波动性 - 缩短交货时间对客户和公司都有利，公司正努力改善供应链以缩短交货时间，使积压订单更易管理，需求端影响有待观察 [98][99] 问题: 3月库存天数目标以及未来库存管理策略 - 公司预计3月底库存天数在157 - 164天之间，将继续管理制造运营和采购以支持客户 [102] 问题: PSP积压订单情况以及利用率变化和预期 - PSP积压订单仍占比超50%，利用率基本为100%，制造设施运行良好，无重大变化 [144][146] 问题: 内部和渠道库存目标以及未来几个季度的看法 - 公司认为当前库存产品生命周期长，无过时风险，若下半年市场上升，库存可使公司快速响应，不认为当前库存水平是问题 [123] 问题: 对PSP政策灵活性变化的原因 - 公司希望与客户建立长期关系，在客户需要时会提供帮助，但仍要求客户遵守PSP积压订单的不可取消性 [127] 问题: 运营费用趋势以及长期是否会增加 - 预计运营费用占比将逐步上升至长期模型范围，当前季度运营费用指引中点略高于上一季度，运营费用投资对公司未来增长和盈利能力至关重要 [130][131] 问题: 实现26周交货时间的需求假设 - 公司根据供应线改善情况和内部模型判断，但对需求无确定性，认为在合理预期下可实现目标 [137][138] 问题: 客户库存情况以及不同市场的交货时间影响因素 - 公司不了解客户具体库存情况，交货时间缩短需要供应和需求两方面因素，当前供应线改善，部分行业放缓释放了产能，但仍需大量工作将交货时间控制在合理范围 [148][171] 问题: 中国市场情况以及有库存客户的共性 - 12月中国市场受疫情影响，预计本季度正常，无额外疲软；有库存客户无特定终端市场或地域共性，公司会协调供需不平衡情况 [150][151] 问题: 不推进300毫米投资的原因、对内部产能扩张的影响以及获取第三方晶圆的竞争力 - 不推进原因包括加载晶圆和成本效益挑战、需许可技术等，与合作伙伴合作可支持业务并降低风险；公司继续扩大现有设施产能；客户对长期供应保证需求高，仍在签署长期供应协议 [179][180] 问题: 3月季度中国地区收入是否会环比下降以及是否看到需求改善迹象 - 帮助中国客户推迟发货时，产品大多发往其他有需求地区；预计本季度中国市场正常，无额外疲软，疫情影响基本过去 [164][176] 问题: 制造计划决策原因、对内部产能扩张的影响以及获取第三方晶圆的竞争力 - 不推进300毫米投资是因加载晶圆和成本效益挑战、需许可技术等，与合作伙伴合作可支持业务并降低风险；公司继续扩大现有设施产能；客户对长期供应保证需求高，仍在签署长期供应协议 [179][180] 问题: 实现交货时间目标后客户对PSP计划的反应 - 客户更关注长期供应链可靠性，对PSP计划态度不会因交货时间缩短而改变，仍会考虑长期供应保证 [209] 问题: 如何看待订单进展以及交货时间减少是否需采取更多行动保护盈利 - 客户下单更具战略性，公司对积压订单情况满意，当前订单虽低但质量高，认为市场环境良好 [212] 问题: 3月季度指导年化销售增长情况以及毛利率下降原因和最终目标 - 公司未对3月之后增长发表评论；3月季度非GAAP毛利率预计适度上升，长期目标为67.5% - 68.5%，未来随着营收增长，有望通过推出高附加值产品提高毛利率 [225][214] 问题: 整体系统解决方案战略中参考设计的有效性以及客户参与度的美元内容指标 - 参考设计是整体系统解决方案的关键要素，公司在该方面的努力已体现在整体业绩中，但无具体指标可分享 [204] 问题: 不推进300毫米项目是否因合作伙伴承诺而有信心解决产能问题 - 公司与合作伙伴进行了深入讨论，对合作伙伴能满足需求有信心，合作风险更低、资本回报率更高 [227]