财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度营收3.75亿美元，同比下降5%，主要受约2500万美元的COVID - 19影响 [30] - 2020财年全年营收21.33亿美元，同比增长6%；每股收益9.62美元，同比增长9% [31] - 2020财年全年毛利率51.8%，同比上升26个基点 [49] - 2020财年全年支出7.655亿美元，同比增长7.4%；有效税率19%，低于上一年的19.6% [50][52] - 截至2020年3月31日，现金6.49亿美元，较去年的5.9亿美元增加；库存3.12亿美元，同比增长11.8% [54] - 2020财年回购1.9亿美元股票，截至3月31日，还有1.6亿美元授权额度，目前暂停回购 [55] - 截至3月31日，全球积压订单较上年同期增长4.6%；截至5月中旬，积压订单与去年大致持平 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 时尚生活方式组 - UGG品牌2020财年全球销售额15.21亿美元，同比下降1%；美国市场连续第二年增长5% [32][33] - Koolaburra品牌2020财年全球营收7000万美元，同比增长58% [35] 性能生活方式组 - HOKA品牌2020财年全球营收3.53亿美元，同比增长58% [36] - Teva和Sanuk品牌2020财年全球营收分别为1.38亿美元和5100万美元 [39] 渠道表现 - 2020财年全球批发销售额增长7%，国内批发连续两年增长超9%，国际批发低个位数增长 [41] - 2020财年全球直接面向消费者销售额增长3%，可比销售额增长5% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至本周，约20%的北美门店、约一半的EMEA门店、约20%的日本门店开业，中国所有自有零售店开业 [19] - 2021财年第一季度至今（4月1日至5月15日），业务同比个位数下降，批发下降30%多，直接面向消费者增长40%多 [23] - 截至5月15日，UGG同比中个位数下降，HOKA增长约30%，Teva和Sanuk分别下降约40%和30%多 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取保护品牌、维持组织有效性和流动性、重新分配营销支出、调整库存采购、学习新工作方式等行动应对疫情 [15] - 2021财年预计总营收同比下降，HOKA品牌仍有增长但增速低于第一季度；时尚生活方式组面临国际疲软和批发取消的逆风 [58] - 公司将严格管理费用，减少旅行、品牌会议等成本，降低SKU复杂性，提高劳动力效率等 [61] - 公司注重保护品牌形象，维持品牌定位，通过数字营销和虚拟触点推动HOKA品牌发展，聚焦UGG关键款式 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情对整个行业产生广泛影响，但公司凭借过去三年建立的基础，有能力应对冲击 [13] - 尽管面临挑战，但公司品牌有需求，有望在危机后变得更强 [64] - 公司对批发业务前景有信心，UGG和HOKA品牌受消费者欢迎，但仍需关注店铺开业情况 [71][73][74] 其他重要信息 - 公司向急救人员和一线工作者捐赠超1万双鞋，支持COVID - 19疫情救援工作 [11] - 公司Marina Valley配送中心重新开放后以有限产能运营，零售门店按节奏重新开业 [17][18] - 公司有强大的战略合作伙伴网络，采购方面暂无重大担忧 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 请介绍批发环境、库存和订单趋势 - 公司与关键批发合作伙伴关系良好，团队定期沟通；批发业务销售情况良好，订单簿保持较好；UGG和HOKA品牌受消费者欢迎，电商业务弥补部分店铺损失；批发业务下降主要因店铺关闭，有强大在线业务的批发商表现良好 [71][72][75] 问题: 请说明HOKA品牌今年增长的驱动因素 - 公司保护HOKA品牌定位和分销，推迟部分产品发布，使合作伙伴能以全价销售库存产品；错开产品发布时间以匹配需求和库存水平；品牌生态系统表现良好，推动电商业务，获取更多消费者并提高短期利润率；未来有创新产品发布 [77][78][79] 问题: 请分享疫情后UGG品牌的新常态和未来业务状态 - 员工在家工作有积极效果，公司将长期利用技术减少差旅、降低成本；业务上，依靠战略批发合作伙伴接触消费者，加大数字营销力度，推动直接面向消费者业务发展，推出与品牌DNA相关的强大产品，利用合作伙伴推广新产品 [81][83][84] 问题: 请阐述UGG品牌本财年的商品策略 - 公司减少季节性款式库存，降低SKU数量20% - 30%，专注业务主要驱动因素；继续推出新款式，如Fluff系列；进行积极的服装发布计划 [85][86] 问题: 公司何时停止接受取消订单？如何看待店铺重新开业后的趋势？ - 目前判断取消订单的时间还早，公司与批发商合作了解产品销售情况；电商销售情况增强了公司对产品销售的信心；公司采购时会考虑取消订单情况，预计会有更多取消订单，但订单簿仍良好 [89][90][92] 问题: 公司对直接面向消费者业务是否采取类似批发业务的方法？ - 公司在店铺和电商预期上进行了调整，看好电商业务持续发展，获取了很多新消费者；公司计划在关键款式和系列上增加电商业务的库存分配，对直接面向消费者业务的计划相对不那么保守 [93][94] 问题: 公司在批发合作伙伴的电商业务中是否大量采用直运模式？ - 公司目前仅在小部分业务中采用直运模式，主要针对小型独立批发商 [95] 问题: 近期市场结构是否会对毛利率产生逆风影响？ - 本季度初电商业务占比高，毛利率有所改善；随着后续批发业务增加，情况可能会有所变化；公司将关注促销情况，并通过营销手段调整销售策略 [96][97][99] 问题: 请介绍新的分销渠道以及如何应对批发合作伙伴损害品牌的行为？ - 公司坚持品牌定价，与合作伙伴沟通，不追求通过折扣获取收入；HOKA品牌与Dick's合作测试效果良好，将继续合作并扩大产品种类 [101][102] 问题: 疫情对欧洲市场重置计划有何影响？ - 公司仍按计划重置UGG在欧洲市场的业务，调整营销资源分配；市场面临挑战，但Fluff系列和拖鞋在市场上的接受度增加，有望提升品牌热度 [104][105] 问题: HOKA品牌的小型独立零售商可能无法在封锁中生存，这对HOKA品牌的增长轨迹有何影响？ - 公司通过分析评估每个账户情况，认为这对HOKA品牌增长轨迹影响不大；公司将继续支持大玩家和在线业务，与Dick's的合作可能会弥补部分损失 [106][107][108] 问题: 请提供各品牌本季度电商增长率、批发合作伙伴销售的SKU在店铺和在线销售的比例以及中国市场的业务恢复情况 - 未单独公布各品牌电商增长率，UGG全渠道中个位数下降，HOKA增长约30%，Teva下降约40%，Sanuk下降约30%多；直接面向消费者业务增长40%，电商业务三位数增长 [111] - 正常情况下，批发合作伙伴销售的SKU约30% - 40%在线销售，HOKA品牌在线销售比例可能更高；小型独立批发商在线业务较少 [112][115] - 中国市场店铺已重新开业，但未恢复到之前水平；电商业务有所回升；零售业务在此时是低销量期；公司将帮助合作伙伴清理库存 [113][114]