财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度，公司营收2.83亿美元，同比增长2%，略高于5月财报电话会议中对上半年的预期 [11][62] - 毛利率同比提升330个基点，达到50.3% [64] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为1.503亿美元，较去年的1.614亿美元下降7%，主要因差旅费用减少和部分营销支出推迟 [65] - 第一季度每股亏损0.28美元，相比去年的每股亏损0.67美元有所改善 [66] - 截至6月30日，现金及等价物为6.62亿美元，高于去年同期的5.03亿美元和今年3月31日的6.49亿美元，第一季度实现净现金流入 [68] - 库存为4.35亿美元，较去年的4.73亿美元下降8% [69] 各条业务线数据和关键指标变化 时尚生活方式集团（UGG） - 第一季度全球营收1.25亿美元，同比下降10%，主要因批发业务下降49%，受新冠疫情导致的批发门店关闭影响 [21] - 直接面向消费者（DTC）业务增长53%，电商业务弥补了自有零售店关闭造成的销量损失，新获取和留存消费者数量同比实现三位数增长 [22] - 忠诚度会员注册量大幅加速，第一季度忠诚度会员占DTC营收近40%，去年同期为28% [24][25] - 国内业务保持增长，18 - 34岁消费者在线购买推动增长，ugg.com该年龄段消费者占在线总购买量超40% [26] - 国际业务同比下降，主要因新冠疫情导致门店关闭、欧洲市场多年重置以及电商业务规模相对较小 [26] 性能生活方式集团 HOKA - 第一季度全球营收1.09亿美元，同比增长37%，批发和DTC渠道均实现增长，主要得益于国内电商业务规模和实力以及国际经销商销量的快速扩张 [32] - DTC业务营收实现三位数增长，客户获取量同比也实现三位数增长 [34] Teva - 第一季度全球营收3500万美元，同比下降8%，但DTC业务在季度后半段显著加速，DTC营收占比从去年的19%提升至39% [38] Sanuk - 第一季度全球营收降至1300万美元，在第一季度末推出了最环保的SustainaSole系列 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球DTC营收同比增长74%，主要由品牌在线业务的强劲消费者需求驱动，UGG和HOKA电商营收同比均实现翻倍以上增长 [41] - 全球批发营收同比下降27%，除HOKA外，公司旗下所有品牌批发营收均下降，HOKA通过国际营收增长抵消了国内下降 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资全渠道能力，加强电商竞争力，增加新的目标定位效率、分析工具，升级人才并提升在线平台的全球可访问性 [14] - 减少对UGG核心产品的依赖，通过创新和设计投资实现产品多元化，打造反季节产品系列，同时管理品牌的国内分配和细分策略 [18] - 持续投资HOKA品牌，推动全球增长，增强品牌势头，提高品牌知名度和关注度 [19] - 品牌灵活调整营销计划，将线下活动转为线上，调整营销组合，以适应市场变化，优化产品销售 [16][17] - 根据NPD的零售跟踪服务，4 - 6月公司各品牌增长率均优于整体市场，表明公司品牌正在从竞争对手手中夺取市场份额 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度表现满意，尽管面临疫情挑战，但品牌展现出韧性，团队努力取得了过去九年最佳的第一季度业绩 [57] - 预计2021财年公司总营收将同比下降，但HOKA仍将实现增长，不过增速低于第一季度的37% [71] - 时尚生活方式集团将面临国际市场疲软和批发订单取消的逆风，随着批发业务进入旺季，电商业务难以像第一季度那样弥补零售市场的干扰 [72] - 第一季度毛利率有显著改善，但预计2021财年剩余时间内，由于批发和经销商业务占比增加，以及假期旺季市场可能出现的促销压力，毛利率的有利趋势难以持续 [73] - 公司将严格管理费用，以保持流动性，同时根据品牌表现适当增加营销投入，推动消费者参与度，但配送成本将因安全措施和劳动力成本增加而上升 [74] - 公司认识到疫情带来的持续挑战，将重点关注员工安全，应对履行能力的需求增加，这可能导致公司在运输较少产品时面临更高费用 [75] 其他重要信息 - 公司莫雷诺谷配送中心因社交距离措施仍在有限产能下运营，预计员工安全相关成本和配送中心员工工资成本将增加 [44][46] - 截至本周，全球约95%的门店已开业，但大多在有限产能下运营，鉴于疫情不确定性，旺季可能面临更多门店关闭或限制风险 [47][48] - 公司与批发商合作，提前发货部分产品，以减轻配送中心旺季压力，同时应对经济压力和消费者情绪的不确定性 [76] - 公司董事会最长任期成员John M. Gibbons计划在本季度退休，他为公司服务20年，其贡献对公司成功起到重要作用 [83] - 公司秉持“Better Together”的理念，积极反对种族主义、歧视和不容忍，通过持续评估和改进内部实践、投资教育和建设更具包容性的工作场所，成为更好的盟友 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度业务情况及对零售商秋冬订单的影响 - 第一季度UGG业务下滑主要因批发业务在大部分时间关闭，后半季度业务有所回升，表现好于5月中旬预期 [88] - 第二季度通常是批发销售旺季，公司正与批发商合作，让他们提前拿货，以减轻配送中心旺季压力，目前已看到一些积极信号 [89][90] 问题2: 费用管理和营销支出调整情况及能否持续提高效率 - 公司因品牌需求强劲，减少了部分营销支出，将部分营销费用转移到漏斗顶部、公关和用户生成内容上，团队在营销支出管理上表现灵活高效 [93][94][95] - 部分营销资金将保留到今年Q2和Q3使用，公司将继续利用这一杠杆调整支出和盈利能力，同时会继续投资品牌以推动增长 [96] - 除营销外，本季度差旅费用节省将在当前环境下持续，但会被配送中心成本增加抵消，预计SG&A费用将随业务趋势增长，但公司在某些领域有灵活调整能力 [97][98][99] 问题3: 订单簿是否有变化 - 品牌需求仍然强劲，但随着商家恢复营业和了解销售情况，出现了一些订单取消情况，符合公司预期 [100] - 部分合作伙伴通过全渠道能力销售了大量库存，但门店重新开业缓慢，尚未补充库存，公司将密切关注这一动态 [101] 问题4: 对UGG和HOKA库存水平的看法及零售商是否转移风险 - 公司对整体库存水平感到满意，UGG库存因在线业务表现强劲下降8%，HOKA因业务快速增长库存有所增加，公司会根据销售情况管理库存 [105][106][107] - 公司看到批发商对直运的需求增加，正在从成本和效率角度评估，批发商在管理库存时更加谨慎，公司鼓励他们提前拿货以减轻旺季压力，目前得到了一些积极回应 [108][109] 问题5: 下半年核心业务的逆风或顺风因素及UGG和HOKA生活方式产品计划 - UGG的Fluff系列取得巨大成功，公司将继续拓展该品类，扩大到明年春夏，同时看到年轻、多元化消费者对该品类的接受度，经典业务仍重要，但会减少时尚靴子等库存，预计在家办公对经典业务有积极影响 [111][112][114] - HOKA和UGG本季度生活方式产品销售情况良好，HOKA的产品目录发布和部分产品在线上反应积极，UGG今年秋季将推出重要新产品，目前处于测试阶段，公司对其潜力持乐观态度 [115][116][117] 问题6: HOKA全年增长放缓的原因及与DICK'S合作测试情况 - HOKA本季度表现好于预期，公司将继续平衡战略渠道，推动消费者到官网，但下半年批发业务仍存在不确定性，品牌推迟了部分产品发布以确保市场清洁，因此预计增长会放缓，但仍有望实现增长 [119][120][121] - 与DICK'S的合作进展顺利，目前在11家门店开展，公司采取谨慎态度，注重高销售率和优质销售，双方都很满意，将在生态系统中继续评估 [122] 问题7: 各品牌批发和DTC业务同比增长情况及UGG发货转移情况 - HOKA批发业务增长10%，Teva批发业务下降30%，Sanuk批发业务下降50%，其他品牌业务规模较小 [124] - 公司正在努力将UGG产品在季度内提前发货，并鼓励批发商将Q3的收货提前到Q2，会根据客户情况提供便利，但目前不确定能取得多大成功 [125][126][129] 问题8: 如何看待Q2和Q3 UGG批发业务同比表现 - 公司希望将更多Q3的批发业务转移到Q2，但不确定能成功多少，因此无法给出明确指导 [128][129][130] 问题9: UGG拖鞋和凉鞋业务情况 - 公司在Q3配送中心将重点关注电商业务，希望批发商支持提前拿货，以确保旺季能服务好电商业务 [132][133][134] - 公司对Fluff系列的库存情况感到满意，订单情况良好，有很多新产品和新颜色推出，预计需求将持续到Q4 [135] 问题10: HOKA在欧洲的故事讲述及未来增长前景 - HOKA在欧洲的电商业务正在兴起但规模仍小，北欧有强大的经销商，订单强劲，上个月推出的Clifton Edge在欧洲取得成功 [137][138][139] - 品牌通过讲述用户的真实故事，与不同消费者建立情感联系，提高品牌知名度，未来将继续通过Humans of HOKA等方式进行故事讲述和推广 [139][140][141] 问题11: HOKA在专业渠道的库存情况及2Q新出现的挑战 - HOKA团队提前推迟了交付，使批发商能够销售现有库存，目前批发库存健康，市场上全价销售率高，清算情况少，但公司对未来环境仍持谨慎态度 [147] - 疫情带来的在家办公环境加速了UGG的Fluff系列、HOKA和Teva的业务增长，消费者对舒适和户外产品的需求增加，公司品牌通过创新和营销抓住了这一机遇 [144][145][146] 问题12: 电商业务在旺季应对社交距离协议的措施及是否激励消费者提前购买 - 供应链团队在管理产品生产流程和与合作伙伴合作进行配送中心绕过方面表现出色，配送中心绕过比例较去年显著增加，部分合作伙伴愿意提前拿货 [151] - 对于激励消费者提前购买，新产品推出会吸引消费者，对于核心经典业务，公司会谨慎考虑，避免损害品牌和利润率，会通过有效营销和公关工具激发消费者兴趣 [152][153] 问题13: HOKA国际业务的单位数量和国际业务在欧洲和其他地区的分布情况 - 从单位数量看，国际业务正在追赶美国，美国因分销渠道原因美元收入更高，欧洲是HOKA最强的国际市场，日本市场较小但表现良好，中国市场刚刚起步 [154][156]