财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达5.05亿美元，同比增长78% [8][52] - 毛利率提升130个基点至51.6% [8] - 本季度SG&A支出为1.99亿美元，较去年的1.5亿美元增长32% [56] - 本季度税率为21.9%，而去年第一季度税前亏损获1.2%的税收优惠 [58] - 摊薄后每股收益为1.71美元，去年第一季度基本每股亏损0.28美元 [58] - 截至6月30日，现金及等价物为9.57亿美元，库存为4.58亿美元，较去年同期的4.35亿美元增长5%，无未偿还借款 [59] - 第一季度回购约8200万美元股票，平均价格为329.55美元，截至6月30日，公司股票回购授权剩余7.28亿美元 [59] - 2022财年预计营收同比增长18% - 20%，达30.1 - 30.6亿美元，毛利率略低于53%，SG&A预计约占营收35%，运营利润率预计为17.5% - 18%，税率约为23%，每股收益预计在14.45 - 15.10美元 [60][62][64] 各条业务线数据和关键指标变化 UGG - 第一季度全球营收2.13亿美元，同比增长71%，国内和国际批发业务表现强劲，国际DTC业务增长，部分被国内DTC业务疲软抵消 [15] - 批发业务增长得益于市场管理策略，库存精简，提前发货以避免供应链瓶颈 [17] - 品牌在18 - 34岁人群中保持积极的市场份额，男性对品牌的考虑度达到历史新高 [19][20] - 举办活动、开展合作提升品牌形象和时尚可信度 [21][23] - 欧洲和亚太地区DTC业务新用户数量超过疫情前第一季度水平 [24] HOKA - 第一季度全球营收2.13亿美元，同比增长95%，首次超过UGG [27] - 各地区和渠道均实现显著增长，通过产品创新、营销和优质产品体验扩大消费者群体 [28] - 推出Clifton 8和Anacapa等新产品，受到消费者欢迎 [29][32] - 美国搜索兴趣同比增长69%，72%的在线流量来自新用户，重复购买用户数量增长46% [30][31] - 赞助活动提升品牌知名度和亲和力 [34] Teva - 第一季度全球营收5800万美元，同比增长66%，时尚和功能性产品线均有增长 [39] - DTC业务在去年大幅增长的基础上继续保持增长，新用户数量与去年持平，留存用户增长41%，在线购买者平均订单价值增长10% [41] - 18 - 34岁消费者增长超过整体消费者增长 [41] 渠道表现 - 全球批发营收同比增长140%，主要因去年渠道中断、补充UGG库存和提前发货 [43] - 全球DTC营收同比增长15%，HOKA是主要增长动力，UGG受去年拖鞋需求异常高的影响 [45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速HOKA品牌在全球的消费者采用，使其营收超过10亿美元 [11] - 将UGG打造成全年全球生活方式品牌，通过多元化产品供应实现 [11] - 优先发展DTC业务，使其占公司总营收的50% [11] - 应对供应链挑战，与工厂合作、规划DC旁路、与批发商合作、必要时使用空运和优化配送中心工作流程 [66] - 进行战略投资，包括增加物流能力、提升电商平台体验、改进规划和数据分析、在中国投资HOKA和UGG品牌以及引进新人才 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局良好，尽管面临宏观挑战，但对品牌需求充满信心，团队努力应对疫情相关挑战 [69] - 对HOKA和UGG品牌的增长前景感到兴奋，认为有机会扩大市场份额和增加消费者采用率 [69][70] - 供应链中断持续存在，但公司正在努力减轻影响，预计全年业绩仍将出色 [66][68] 其他重要信息 - 公司Deckers Gives计划向10个非营利组织捐款，推动种族和社会正义 [48] - 过去一年49%的新员工来自多元社区，改善了招聘多样性 [48] - HOKA获得REI 2020年度供应商合作伙伴奖 [49] - 员工接近完成首个无塑料七月竞赛，旨在减少一次性塑料使用 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HOKA在北美市场的增长情况及全年预期 - HOKA增长主要由DTC业务和现有分销渠道驱动，核心产品线和新类别均有增长，需求强劲，品牌知名度有待提高 [72][73][74] - 本季度表现略好于预期，全年增长预计显著，但与去年较大季度相比，百分比增长可能下降 [75][76][77] 问题2: UGG在全年指导中的动态及DTC与批发业务盈利能力 - UGG第一季度增长是由于提前发货以应对供应链中断，预计上半年增长强劲 [79][80][82] - 电商渠道是最盈利的业务，公司致力于将DTC业务占比提升至50%，但未提供具体盈利能力数据 [84] 问题3: UGG批发业务是否会继续提前发货及DTC业务比较影响 - UGG因业务季节性，提前发货策略可行；HOKA面临需求增加和供应链限制，更多是满足需求而非提前发货 [86][87][89] - 毛利率指导变化主要是由于空运等额外成本 [90] - UGG DTC业务短期内仍面临压力，但长期有望恢复正常并实现增长 [91][93] 问题4: 各品牌本季度DTC或批发营收、清洁商品利润率、定价及并购想法 - 本季度全球批发营收：UGG 1.35亿美元，HOKA 1.51亿美元，Teva 4300万美元，Sanuk 1000万美元，其他品牌400万美元 [96] - 今年产品价格稳定，利润率健康，明年考虑全球提价以应对成本上升 [98][99] - 并购不是主要优先事项，对小型品牌感兴趣，可在未来3 - 5年实现健康增长 [100][101][102] 问题5: 去年新用户是否回流购买不同类型鞋类产品及拖鞋业务情况 - 公司看到新用户回流购买不同类别产品，忠诚度计划推动了大量销售和重复购买 [104][105][107] - 去年拖鞋业务因疫情增长显著，今年部分产品提前发货，未来增长将适度，仍看好该类别增长 [111][112][113] - 目前无法量化补货情况，UGG批发业务增长部分是为补充库存 [115][116] - 未看到因库存紧张导致消费者提前购买秋季产品的情况 [117] 问题6: HOKA季节性及增长限制、多品牌多亿美元机会的情况 - HOKA正成为季节性更均衡的品牌，目前增长挑战主要是产品供应和及时交付 [120][121][122] - HOKA有望在现有分销和类别组合下突破10亿美元营收，长期可在全球核心跑步、户外徒步、生活方式和服装领域拓展，渠道和地理分布将更加多元化 [123][124][127] 问题7: SG&A中固定与可变成本关系、可增加支出领域及最佳支出水平 - 公司致力于增加基础设施和营销投资，目前SG&A占营收约35%，增加可变成本用于营销，严格控制固定成本 [132][133][136] - 招聘挑战导致SG&A指导略有降低，未来可能调整 [134][135] - 未使用的资金将重新分配用于营销和国际增长 [137] 问题8: 目前营销支出是否最优及是否会随品牌知名度增长而调整 - HOKA目前营销支出健康，不会近期减少，如有机会可能增加 [138] - UGG过去三年营销支出增加，目前处于良好状态，将继续增加支出并优化分配 [139] 问题9: 提前发货对本季度销售和盈利的影响及UGG相关问题 - 提前发货对业绩的影响最好通过年度指导变化来看，HOKA和Teva表现好于预期，UGG提前发货是为补充库存和为秋季做准备 [143][144][145] - UGG拖鞋业务仍在增长，但百分比增长与去年不同；男性业务占比约15%，且呈上升趋势，公司将加大营销投入 [147][148][150]