财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6.14亿美元，同比增长22% [8][37] - 毛利率48%，较去年的51.6%下降360个基点 [38] - SG&A支出2.38亿美元，较去年的1.99亿美元增长20%，占营收比例实现60个基点的杠杆效应 [40] - 税率21.3%，去年为21.9% [40] - 摊薄后每股收益1.66美元，较去年的1.71美元低0.05美元 [40] - 截至6月30日，现金及等价物6.95亿美元，库存8.4亿美元，同比增长83%，无未偿还借款 [41] - 第一季度回购约1亿美元股票，平均股价260.12美元，截至6月30日，股票回购授权剩余约3.54亿美元 [41] - 董事会批准增加12亿美元股票回购授权，总额超市值15% [42] - 重申2023财年指引，营收增长10% - 11%，毛利率约51.5%，SG&A约占营收34%，营业利润率17.5% - 18%，税率22% - 23%，摊薄后每股收益17.5 - 18.35美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 HOKA - 全球营收3.3亿美元，同比增长55%，过去12个月营收超10亿美元 [10][12][37] - 国际市场增长66%，美国市场增长49%，全球DTC增长58%，全球批发增长53% [14][15] - DTC客户获取增长48%，留存增长58%，18 - 34岁消费者购买占比提高4个百分点 [19] UGG - 全球营收2.08亿美元，同比下降2% [24] - 国际批发和分销商销售表现出色，但全球DTC业务受产品类别转变影响 [24] - 全球DTC客户获取和留存分别增长8%和13%，国际DTC表现优于全球数据 [29] 渠道 - 全球批发（含分销商）营收增长25% [32] - 全球DTC营收增长15%，HOKA占DTC营收比例从去年的39%升至53% [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场营收增长36%，含分销商提前发货 [10] - HOKA在法国营收翻倍，APAC地区GDP增长率最高，中国和日本市场表现强劲 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将HOKA打造成运动领域的数十亿美元级主要参与者，多元化UGG产品、地域和季节组合，通过获客和留存发展DTC业务，通过战略投资拓展国际市场 [9] - HOKA通过“Fly Human Fly”全球营销活动扩大品牌影响力，计划在纽约开设首家永久门店，在全球开设更多门店 [20][21][18] - UGG引入Anne Spangenberg担任时尚生活方式总裁，聚焦产品多元化、消费者采用和系列演变 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境快速变化，但公司对品牌消费者需求有信心，团队能灵活应对实现目标 [11] - 尽管面临宏观经济逆风，但公司历史上有能力在必要时调整方向，对长期战略有信心 [36] - 公司认为HOKA增长潜力大，UGG有望在2023财年取得成功 [50][30] 其他重要信息 - 供应链方面，Q1有所改善，但仍存在延迟和库存可见性低的问题，预计高库存水平将持续全年 [43][44] - HOKA和UGG的价格上涨将抵消运费逆风，HOKA预计减少空运使用，以应对货币压力 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: UGG品牌在市场的整体健康状况、库存舒适度、订单情况及在当前环境下的表现预期 - 公司对UGG表现满意，本季度营收下降主要因与去年Fluff业务对比，Sport Yeah等产品弥补部分差距，核心业务健康，订单强劲，库存充足，下半年开局良好，但仍需谨慎 [55][56] - 库存增加符合计划，去年库存异常低，目前对库存状况满意，能满足订单需求，消费者反馈积极 [58] 问题2: HOKA品牌扩大影响力的近期和长期举措及机会 - 扩大产品覆盖范围以触达新消费者，拓展国际市场尤其是中国市场，保持品牌在跑步领域的真实性，通过“Fly Human Fly”活动吸引更广泛消费者群体，目前在Foot Locker和全球开店进展顺利，18 - 34岁消费者购买增加 [60][61][62] 问题3: 按类别或品牌划分的批发营收 - UGG批发分销商净销售额1.38亿美元，HOKA 2.32亿美元，Teva 4700万美元，Sanuk 1100万美元，其他（含Koolaburra）200万美元，总计4.29亿美元 [63] 问题4: UGG第三季度销售情况及HOKA达到40%增长的节奏 - 对UGG第三季度乐观，去年库存延迟可能错过部分销售，今年库存提前且充足，有新产品和新活动，但需关注宏观经济环境和批发合作伙伴库存情况 [65][66] - HOKA第一季度业绩强劲是因6月库存增加，产品提前进入市场，公司会抓住机会出货，但难以精确预测各季度销售时间分布 [67][68] 问题5: 今年DTC业务是否会超过批发业务 - 目前认为两者增长相当，仍需观察 [69] 问题6: HOKA全球营销活动的关键学习经验、本财年营销投入方向及两大品牌营销投入占比差异 - 这是HOKA首个全球活动，旨在更新品牌信息和沟通方式，活动反响积极，网站新访客增加，后续需增加活动的“坚韧感”，利用赛事和运动员影响力 [72][73] - 过去几年营销投入增加，HOKA营销投入占销售额比例高于其他品牌，营销活动提高了品牌知名度和消费者认知度，未来将继续优化和提升 [75][76] 问题7: Foot Locker的消费者类型、反馈及新增配送中心的需求原因 - Foot Locker针对年轻、运动且时尚的消费者，目前产品已在部分门店和线上推出，反馈良好，公司将谨慎拓展分销渠道 [78][79] - 新增配送中心是为应对业务增长，特别是HOKA业务，同时引入自动化提高效率 [81] 问题8: HOKA在专业跑步渠道的库存平衡情况及该类别增长是否放缓 - HOKA在专业跑步渠道的库存增加，但生产率高于其他品牌，能有效周转库存，随着库存增加将继续拓展该渠道业务，目前部分账户库存已满，但HOKA仍有优势 [84][85] 问题9: Anne Spangenberg的技能和对时尚生活方式部门的影响领域 - Anne是鼓舞人心、富有同理心的领导者，有丰富的耐克商品销售、品牌建设和全球执行经验，能激发团队潜力，提升品牌故事讲述能力，释放品牌潜力 [87][88][89] 问题10: Q1价格上涨情况、下半年计划及对毛利率的影响 - HOKA年初价格上涨推动了毛利率提升，但被高运费抵消，UGG部分产品价格上涨将在Q3生效，目前价格基本确定，今年无其他调整计划 [92] - UGG Q3部分产品线价格上涨约30% [94] 问题11: 批发渠道情况及其他细节 - 批发商库存增加，物流和空间仍是挑战，但公司需求和品牌健康状况良好，未受太大影响 [96] 问题12: DTC业务各品牌趋势、库存与去年对比 - HOKA DTC业务健康，UGG DTC业务在新活动和产品推出后有所提升，新访客增加，但拖鞋类别仍面临挑战，Fluff业务放缓，Sport Yeah弥补部分差距，整体核心业务表现符合预期 [99][100] - 库存运输比例有所改善，但金额更高，今年库存中包含约7000万美元额外运费，HOKA库存增加以支持业务增长 [102] 问题13: 供应链成本对毛利率的影响及供应链改善情况和未来趋势 - 本季度毛利率较去年下降360个基点，其中约260个基点是运费增加，约50个基点是外汇影响 [104] - 供应链有所改善，产品到货早于预期，但可见性仍有限，西海岸港口劳工谈判未造成干扰，公司将继续关注并寻求进一步改善 [105][106]