财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8.76亿美元，同比增长21%，按固定汇率计算同比增长25% [12][46] - 第二季度毛利率48.2%，较去年的50.9%下降270个基点 [47] - 第二季度SG&A支出2.94亿美元，同比增长23%，占营收的比例比去年高50个基点 [48] - 第二季度摊薄后每股收益3.80美元，比去年的3.66美元高0.14美元 [48] - 截至2022年9月30日，现金及等价物4.19亿美元，库存9.25亿美元，同比增长45%，期间无未偿还借款 [49] - 第二季度回购约5000万美元股票，平均价格290美元，截至9月30日，公司还有约15亿美元授权用于股票回购 [50] - 重申2023财年综合营收增长10% - 11%，预计在34.5 - 35亿美元之间 [51] - 预计HOKA全年增长高达50%，UGG按报告基础计算预计下降中个位数 [52] - 预计毛利率约为50.5%，SG&A占销售额的比例约为33%，运营利润率在17.5% - 18%之间，税率约为22%，摊薄后每股收益在17.50 - 18.35美元之间 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 UGG - 第二季度全球营收4.77亿美元，同比增长6%，上半年营收同比增长3% [18] - 上半年经典款Ultra Mini和Classic Mini的DTC营收分别同比增长超200%和超60% [21] - 上半年Tasman是UGG整体前五的款式，是DDC最畅销的款式 [22] - 第二季度美国搜索兴趣同比增长11%，ugg.com三分之二的访客是新用户，EMEA地区18 - 34岁的网站访客数量同比翻倍，亚太地区DTC业务同比增长11%，全球DTC客户留存率同比增长50% [26] HOKA - 第二季度全球营收3.33亿美元，同比增长58%，上半年营收同比增长57% [29] - 上半年DTC客户留存率和获客率分别增长70%和63% [32] - 过去两年，HOKA在所有消费者中的知名度提高了9个百分点，超过20%，跑步者中的知名度更高 [32] - 赞助UTMB系列赛事，首年HOKA在参赛选手中的鞋子占有率达34% [34] - 推出Mafate Speed 4，消费者反馈良好 [36] - 徒步鞋Kaha和Anacapa在2023财年进入HOKA最畅销的前十款式 [37] - 第二季度旗舰款Bondi 8是全球最畅销的款式，在18 - 34岁消费者中的销量是去年Bondi 7的两倍多，上半年是Deckers全品牌DTC前五的款式 [38] 渠道表现 - 上半年全球DTC营收同比增长26%，HOKA上半年DTC营收同比增长66%，UGG上半年DTC营收增长4% [41] - 上半年全球批发营收同比增长20% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期愿景是将HOKA打造成运动性能领域的数十亿美元级主要参与者，进一步多元化UGG品牌的产品、地理和季节组合，通过获客和留存发展DTC业务，通过战略投资拓展国际市场，同时保持公司整体的高盈利能力 [13] - UGG品牌由Anne Spangenberg领导，专注于细化品牌的产品和需求创造方法，包括扩大消费者基础、突出设计DNA、优化产品和体验、提升品牌形象 [17] - HOKA通过增加销售渠道、开展全球营销活动、赞助赛事等方式提高品牌知名度和市场份额 [29][31][33] - 公司利用全渠道能力、灵活的运营模式和强大的资产负债表应对市场变化，保持灵活性 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司对实现2023财年的目标充满信心，认为品牌具有强大的实力和市场需求 [11][63] - 物流方面仍存在延迟，但运输时间有所改善，集装箱成本下降，但毛利率的改善需要几个季度才能体现 [55][56] - 预计下半年促销活动将增加，以清理库存和应对宏观经济环境的变化 [60] - 预计全年汇率将对毛利率产生约140个基点的负面影响，但排除汇率影响后，毛利率和运营利润率将有所扩张 [62] 其他重要信息 - 公司提醒部分声明为前瞻性声明，受多种风险和不确定性影响，公司不承担更新这些声明的义务 [5][7][8] - 公司报告非GAAP财务指标，认为这些指标能更好地反映公司的运营表现 [9] - 公司将于下周发布2022财年企业社会责任报告 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年营收指引情况，批发和DTC的增长预期，以及第三和第四季度的细微差别 - 公司表示不提供季度指引，今年上半年增长较多，下半年同比百分比增长较低是因为去年下半年基数大，HOKA仍有显著增长，批发业务同比增长百分比会略低，但整体趋势强劲，第三季度开局良好 [68][69][74] 问题2: UGG国际业务增长20%的驱动因素，以及美国业务可能下降的原因 - UGG国际业务增长得益于市场转型工作、营销活动、与当地的合作以及对当地消费者的理解，美国业务面临一些批发运输方面的细微差别，但整体开局良好 [79][80][83] 问题3: 若没有汇率变化，是否会提高指引，以及是否会进行定价调整 - 按固定汇率计算，公司业务前景有所提升，但因美元走强抵消了增长，所以维持指引；今年已对HOKA提价，UGG部分款式在第二季度开始提价，季中难以调整价格，未来会考虑 [84][85][86] 问题4: 去年第四季度批发渠道发货对今年下半年业务的影响 - 去年第四季度因供应链问题发货较多，且DTC需求良好，今年下半年与去年相比基数大，且受美元走强和汇率影响，增长不明显，但业务仍在增长 [87][88][90] 问题5: 下半年毛利率假设中促销假设的变化，以及对长期保持低50%毛利率的信心 - 全年毛利率下降主要由汇率驱动，第三和第四季度是业务大季，第三季度受汇率影响更大，促销因素有一定影响，但占比小 [92][93][94] 问题6: 对HOKA夏季营销活动的反应，以及未来增长的增量因素 - 公司对FLY HUMAN FLY营销活动的全球反响满意，将继续投资品牌营销，探索与消费者的连接方式；未来HOKA将推出Clifton 9，加强徒步领域机会，拓展生活方式分销渠道 [95][96][99] 问题7: HOKA成为数十亿美元品牌的愿景演变和潜在规模，以及UGG全年按固定汇率的指引 - HOKA增长态势良好，多品类表现出色，拓展生活方式产品和分销渠道，有成为数十亿美元品牌的机会；UGG按固定汇率计算全年为极低个位数下降 [101][103][106] 问题8: 十月份销售情况和天气对比，以及去年十一月美国业务受天气影响情况和今年预期 - 目前产品反响良好，营销活动得到消费者反馈，公司将努力优化全价销售，但市场可能促销激烈 [106][107][108] 问题9: 各品牌的批发营收情况 - UGG批发营收3.61亿美元，HOKA批发营收2.23亿美元，Teva 2000万美元，Sanuk 500万美元，其他品牌约2800万美元，DTC营收2.39亿美元 [109] 问题10: 下半年汇率逆风情况，UGG第三和第四季度补货预期，以及毛利率的逆风情况 - 下半年公司面临7000万美元的汇率逆风，全年毛利率受汇率影响约140个基点，上半年影响110个基点 [110][111][112] 问题11: UGG第三和第四季度国际业务与美国业务的占比，以及批发和DTC的情况 - 下半年批发业务整体略有下降，DTC业务呈高个位数增长，UGG批发业务下降部分被HOKA增长抵消 [112][113][114] 问题12: UGG和HOKA的分销情况，以及DTC渠道的优势和规划 - UGG坚持全球紧密的分销框架，不进行扩张，优化DTC；HOKA将在Q3与DICK'S Sporting Goods扩展至100家门店，测试Foot Locker；DTC渠道用于以高利润率销售商品、获取新客户和保留客户数据 [115][116][122] 问题13: UGG产品多元化在国际市场的进展，是否滞后于北美 - UGG经典款扩展产品在全球销售良好，Tasman在国际市场稍落后，不同国际市场节奏不同，亚太地区经典款和运动鞋渗透率高，未来将扩大经典款和功能性产品的关注 [125][126][128] 问题14: 第四季度比较困难是否也涉及HOKA - 去年第二和第三季度HOKA库存不足，第四季度库存到货满足了积压需求，今年第四季度与去年相比有HOKA的影响 [130]