财务数据和关键指标变化 - 第三季度财政收入为13.46亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算同比增长17.5% [141] - 毛利率为53%，较去年的52.3%提高70个基点，主要得益于运费成本降低、有利的渠道和品牌组合以及价格上涨，但部分被不利的外汇汇率和UGG更正常的促销活动抵消 [16] - 第三季度SG&A支出为3.5亿美元，同比增长7%，占收入的百分比比去年低160个基点，主要由于外汇重估收益和营销与销售比率降低 [165] - 税收率为23.7%，高于去年的20.5%，主要由于业务的司法管辖区组合变化 [142] - 每股收益为10.48美元，比去年的8.42美元高出2美元，增长24% [142] - 全年收入指引上调至增长11% - 12%，相当于全年收入范围为35 - 35.3亿美元 [143] - 预计全年毛利率约为50.5%，SG&A占销售额的百分比约为33%，营业利润率在17.5% - 18%之间，有效税率约为22%，摊薄后每股收益预计在18 - 18.5美元之间 [191] 各条业务线数据和关键指标变化 UGG - 第三季度全球收入为9.3亿美元，按报告基础计算同比下降2%，按固定汇率计算低个位数增长 [7] - DTC业务占比从去年的54%提高到60%，渠道增长8% [6] - 国际市场按固定汇率计算增长，DTC渠道的新客户和留存客户均增长38%，但国际批发业务同比下降 [134] - 预计全年收入按报告基础计算将下降中个位数 [144] HOKA - 第三季度全球收入为3.52亿美元，按报告基础计算同比增长91% [158] - DTC业务增长超过一倍，消费者获取和留存分别增长95%和109% [135] - 批发业务收入同比增长83%，得益于市场份额增加和战略合作伙伴的分销点增加 [141] - 预计2023财年增长将在低50%区间，意味着与去年相比将增加超过4.5亿美元的收入 [18] 整体业务 - 全球DTC业务同比增长19%，占比从去年的50%提高到52%，为第三季度历史最高 [6][161][162] - 全球批发业务同比增长8%，主要由HOKA品牌的市场份额增加和战略合作伙伴的分销点增加驱动 [138] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国，UGG品牌在18 - 34岁男性中的考虑度达到历史最高，HOKA品牌在18 - 34岁消费者中的需求增长显著 [9][159] - 在芝加哥和纽约市，有针对性的营销活动使UGG品牌知名度提高22%，考虑度提高27%，购买意向在未来六个月内提高33% [11] - 在中国，尽管受到疫情和封锁的挑战，但公司认为品牌处于良好状态，预计消费者将在今年年底和明年回归 [115][116] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过战略品牌市场管理、全渠道能力和灵活的运营模式实现持续成功，目标是实现DTC业务占比达到50% [41][162][199] - 公司将继续投资于品牌建设、产品创新、技术和企业基础设施，以支持业务增长 [146] - 行业竞争激烈，市场受到促销活动和库存水平的影响，但公司的品牌凭借差异化和有吸引力的产品表现出韧性 [15][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动态的消费环境中运营，两个最大的品牌健康且具有韧性，主要得益于差异化和有吸引力的产品 [15] - 物流方面的干扰、延误和运费成本较去年有所改善，但仍高于疫情前水平，公司将密切关注中国的情况 [145] - 公司对品牌的未来前景充满信心，HOKA和UGG品牌热度高，预计将继续增长 [169] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了约4500万美元的股票，截至2022年12月31日，公司还有约14.6亿美元的授权用于股票回购 [166] - 公司预计第四季度外汇汇率将对收入产生约2000万美元的影响，全年影响约为1亿美元 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 批发业务在下半年的情况是否有变化 - 公司利用机会销售产品，批发商参与并希望保留一些未在第四季度销售的产品，这影响了今年第三和第四季度的业务，但情况比预期稍好，因此提高了全年展望 [23] 问题: HOKA品牌在18 - 34岁人群中的增长原因以及第四季度收入低于第三季度的原因 - HOKA品牌在18 - 34岁人群中的增长是因为该品牌从早期主要面向核心跑步者，逐渐吸引了更多年轻消费者，该年龄段成为增长最快的消费群体 [28] - 由于去年供应链中断影响了季度批发收入的时间，HOKA品牌第四季度的增长率将低于其典型水平，但预计DTC渠道将继续保持强劲需求 [38] 问题: HOKA品牌的增长主要来自现有客户还是新的分销合作伙伴，以及定价对各品牌销售变化的驱动作用 - HOKA品牌的增长主要来自现有客户，公司在批发业务中优先考虑跑步专业渠道，同时在REI等渠道也有良好表现 [47][57] - 公司在第三季度和秋季对部分款式提高了价格，消费者对价格上涨没有明显抵触，产品的销售情况良好 [35] 问题: UGG品牌在正常情况下的增长预期 - 短期内，考虑到全球宏观经济环境仍面临挑战，UGG品牌预计将实现低个位数增长，公司将通过优化产品组合、管理市场和发展DTC业务来提高利润率 [62][63] 问题: 未来12个月毛利率的展望以及对EBIT利润率的影响 - 公司预计毛利率将有所改善，主要得益于运费下降，但公司将利用这些增长来投资业务，特别是在竞争激烈的市场中保持品牌的相关性和领先地位 [64][65] 问题: 对各渠道库存水平的舒适度 - 公司认为库存水平有所改善，UGG品牌的库存实际上有所下降，库存与销售增长的关系更加合理，公司对当前的库存状况感到满意，并将继续优化库存水平 [69][70] 问题: 各品牌的全球批发收入情况 - UGG为3.74亿美元，HOKA为2.24亿美元，Teva为2500万美元，Sanuk为300万美元，其他（主要是Koolaburra）为2000万美元 [74] 问题: HOKA品牌第四季度收入是否会高于第三季度 - 公司表示不要过于关注季度间的动态，应从全年的角度看待业务，HOKA品牌表现良好，公司将继续管理市场，确保产品有机会销售 [98][99] 问题: UGG品牌第四季度批发业务的情况 - 由于去年第四季度的特殊情况，UGG品牌第四季度的批发业务预计将下降，公司将继续管理库存水平，关注品牌的市场销售情况 [102][103] 问题: 在中国市场的UGG和HOKA业务情况以及HOKA的扩张战略 - 公司对中国团队在过去三年应对疫情和封锁挑战的表现表示满意，认为品牌在市场中处于良好状态，预计消费者将回归 [115][116] - HOKA品牌在中国投资了自有门店，与合作伙伴合作进行门店扩张，以真实的方式提高市场知名度，公司对其长期发展充满信心 [121]