财务数据和关键指标变化 - 第三季度潜在销售额增长7%，美洲地区增长14%带动整体增长 [7] - 调整后EBITDA提高20个基点，两个平台均有改善 [7] - 本季度运营杠杆为27%，有望超过2022年30%的目标 [7] - 调整后每股收益为1.38美元，其中AspenTech贡献0.08美元 [7] - 本季度自由现金流转化率经非运营和一次性项目调整后为100%，运营现金流因库存和应收账款的营运资金投资而下降 [8] - 自动化解决方案潜在销售额增长4%，若调整中国销售损失和供应链中断影响，增长将额外增加5个百分点 [22] - 商业与住宅解决方案潜在销售额增长13%，包括12个点的价格实现 [24] - 工具与家居产品非住宅项目活动保持强劲，但零售板块持续疲软，积压订单本季度持平于13亿美元 [24] - AspenTech板块贡献2.39亿美元销售额，调整后EBITDA近54% [25] - 预计2022年自动化解决方案潜在销售额增长在6% - 7%之间 [34] - 预计2022年商业与住宅解决方案销售额增长有所提升 [35] - 净销售额指导因AspenTech交易调整1 - 2个点，外汇影响为2 - 3个点的逆风因素 [37] - 预计股票回购为5亿美元，税率和股息假设不变 [37] - 运营现金流指导降至30亿美元，资本支出降至约5.25亿美元，自由现金流更新为25亿美元 [37] - 全年自由现金流转化率去除三项重大非运营项目影响后接近100% [38] - 预计总板块运营杠杆在30%左右，每股收益预计在5.25 - 5.35美元之间，调整后每股收益预计在5.05 - 5.15美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 自动化解决方案 - 潜在销售额增长4%，若调整中国销售损失和供应链中断影响，增长将额外增加5个百分点 [22] - 第三季度价格实现为3%，积压订单增加1亿美元至62亿美元 [23] - 调整后EBITDA较上年提高70个基点 [23] 商业与住宅解决方案 - 潜在销售额增长13%，包括12个点的价格实现 [24] - 除中国因疫情封锁和需求疲软外，全球各地区销售额均增长 [24] - 气候技术售后市场和商业业务强劲，抵消了住宅业务需求的放缓 [24] 工具与家居产品 - 非住宅项目活动保持强劲，但零售板块持续疲软 [24] - 积压订单本季度持平于13亿美元 [24] AspenTech - 贡献2.39亿美元销售额，调整后EBITDA近54% [25] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 自动化解决方案销售额双位数增长，带动整体业务增长 [7][22] 欧洲市场 - 西欧表现积极，但受俄罗斯及前苏联部分地区影响，整体增长受限 [55] 亚洲市场 - 受上海封锁影响，销售额同比下降 [22] - 6月经济活动强劲反弹，预计第四季度自动化板块将继续增长 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在文化、投资组合和执行方面的战略要务取得重大进展 [5] - 投资组合转型正在进行，本季度采取五项重要举措，包括完成AspenTech交易、收购Fluxa、出售TOD和InSinkErator等 [6] - 公司在ESG方面取得切实进展，设定到2045年实现价值链净零温室气体排放的目标，近期目标是到2030年实现运营净零并减少3类排放25% [8] - 可再生能源领域机会众多，公司投资组合在该领域具有广泛相关性，可持续发展漏斗已增长至15亿美元 [9] - 公司实施区域化战略和卓越运营，在全球各地进行投资，如在阿肯色州、印度和墨西哥开设新工厂 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍具挑战性，特别是电子元件供应和中国疫情封锁的影响 [27] - 货运、劳动力成本和大宗商品价格趋势向好，提供了一定缓解 [27] - 需求持续强劲，预计关键过程终端市场如能源、化工、电力和可再生能源将继续增长，生命科学和金属矿业市场也将保持有利条件 [31] - 商业与住宅解决方案中，气候技术业务订单增长，住宅气候业务有所放缓，住宅工具和家居产品业务持续疲软 [32] - 公司对第四季度和2023年的业务表现持积极态度，预计销售额和利润将增长 [7][14][31] 其他重要信息 - 公司于8月1日聘请首位文化副总裁Kelly Clark [5] - 公司近期设立到2045年实现价值链净零温室气体排放的目标，近期目标是到2030年实现运营净零并减少3类排放25% [8] - 公司在可再生能源领域获得多个项目，如为三菱电力、芬托伊尔和阿尔比奥马提供自动化解决方案 [10][11][12] - 公司在全球各地进行运营投资，如在阿肯色州、印度和墨西哥开设新工厂 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与AspenTech客户在硬件和系统方面的互动及早期合作成果 - 公司与AspenTech有1.6亿美元的项目漏斗，已赢得超600万美元的协同项目，本财年还有约1000万美元的项目可见性，此外还有一个4000万美元的大型项目已获授但未预订 [42] 问题2: 半导体产能可见性的变化 - 公司与前6大供应商合作，预计产能将在2023年底和2024年上线，但供应商设备延迟可能影响产能释放 [46] 问题3: 第四季度的增量杠杆情况 - 公司预计第四季度整体运营杠杆约为35%，全年约为32%，自动化解决方案和商业住宅解决方案的杠杆都将增强 [48][49][50] 问题4: InSinkErator交易的时间和处理方式 - 交易需经正常监管审批，预计2023年初完成，目前不确定是否符合单独运营处理条件 [52] 问题5: 中国市场的情况及欧洲业务的弹性 - 第三季度中国市场受封锁影响，但6月经济活动强劲反弹，预计第四季度自动化板块将继续增长；西欧业务表现积极，预计第四季度将继续增长 [54][55] 问题6: 商业与住宅解决方案的未来展望 - 市场表现好于预期，气候业务订单未按预期大幅放缓，各业务板块具有韧性，公司将密切关注住宅需求 [57][58] 问题7: 价格/成本情况及对全年的影响 - 第三季度价格覆盖了所有成本并有所盈余，预计第四季度将更有利，价格减去材料、工资和运费通胀的情况正在改善 [60] 问题8: 公司费用低于预期的原因及指导 - 主要是股票薪酬的影响，公司有2个未完成的长期激励计划按市值计价，股价下跌导致市值计价变动 [62] 问题9: 项目漏斗的规模和活动情况 - 总项目漏斗规模为68亿美元，包含约440个项目，其中可再生能源价值从1亿美元增长到约1.5亿美元，约5000万美元的项目因俄罗斯项目受影响被移除 [64][65] 问题10: 资本支出削减的原因 - 主要是为了应对运营现金流挑战，挤压了维持性资本支出，但关键投资不受影响 [67] 问题11: 三菱合同的范围和重要性 - 合同包括控制、AspenTech的分析和优化，以及核心的漏斗控制和传感器元素，项目规模可能高达5000万美元以上 [69] 问题12: 外汇影响及竞争动态 - 主要是销售增长和利润翻译的影响，公司业务在货币方面具有防御性，保守对冲现金流，未发现竞争劣势 [71] 问题13: 投资组合转型的进展和时间 - 公司承诺在11月29日的投资者会议上展示业务的未来状态，目前将继续寻找机会并执行相关计划 [74] 问题14: 自动化解决方案的价格趋势和获取额外价格的能力 - 公司对自动化解决方案的价格实现持积极态度，产品具有高度差异化，安装基础大，替换市场有定价弹性，预计价格将继续保持积极，高于净材料、工资和运费通胀 [76][77] 问题15: 自由现金流的恢复情况及AspenTech的贡献 - 预计2023财年上半年资产负债表将正常化，自由现金流转化率将改善，库存状况良好，吸收问题可管理；2022年AspenTech对自由现金流贡献极小 [79][80] 问题16: AspenTech在第四季度的盈利情况 - AspenTech在第三季度盈利增加0.08美元，全年预计增加0.10美元，意味着第四季度至少增加0.02美元，是盈利 accretive的 [82] 问题17: 非控股股东权益在第四季度的情况 - 公司将跟进回复该问题 [83] 问题18: 中国影响的增量情况及Therm - O Disc对全年的影响 - 中国的1亿美元影响是增量的，Therm - O Disc对全年0.05美元的减少影响约为0.01 - 0.02美元 [85] 问题19: 石油和天然气客户的项目活动情况 - KOB 3在自动化中的占比稳定在60%左右，项目活动强劲，与EPCs积极合作，同时在可持续发展方面有大量投资，北美页岩环境也在改善 [87]