财务数据和关键指标变化 - 第一季度基础订单增长5%，连续基础订单较9月底季度增长6% [6] - 销售额基础增长6%，受中国停产影响略有下降 [6] - 不包括AspenTech的运营杠杆为40%，高于预期的30% - 35% [6] - 调整后每股收益为0.78美元，受股票补偿和外汇因素影响 [6] - 净销售额增长7%，其中货币因素拖累4个百分点，AspenTech贡献5个百分点 [12] - 积压订单在本季度增加约7亿美元，达到66亿美元 [14] - 调整后细分市场EBITDA利润率提高130个基点 [15] - 软件和控制利润率提高200个基点，智能设备调整后EBITDA扩张110个基点 [15] - 自由现金流为2.43亿美元，同比下降20%，主要由于贸易营运资金 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件和控制业务增长10%，智能设备业务增长5% [12] - 过程行业销售增长高个位数，混合销售增长高个位数，离散销售增长中个位数，安全和生产力商业业务下降10% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场增长13%，受能源和化工领域强劲过程销售推动 [12] - 欧洲市场受能源危机影响，基础销售低于去年同期2%，调整俄罗斯影响后增长7% [12] - 亚洲、中东和非洲市场与去年同期持平，中东地区受化工和能源投资推动表现强劲，中国市场因比较困难和零星停产而疲软 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布将总部迁至圣路易斯，正在寻找合适的地点 [5][6] - 公司在沙特阿拉伯破土动工建设新的先进创新和制造中心，专注于清洁能源转型 [7] - 公司与AspenTech合作，为客户提供联合解决方案，如为中东最大的乙烷设施提供自动化服务 [8][9] - 公司通过生命科学和金属采矿市场实现多元化，获得欧洲FUJIFILM Diosynth Biotechnologies的自动化合同 [9] - 公司提议以每股53美元现金收购National Instruments，正在参与战略审查过程 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对市场前景充满信心，终端市场需求依然强劲，项目漏斗持续增长，超过70亿美元 [5] - 公司预计2023年过程、混合和离散市场将实现中高个位数增长，能源转型和安全投资将继续加速 [17] - 公司维持全年指导，基础销售增长预期为6.5% - 8.5%，净销售预期提高至8% - 10% [18] - 公司预计第二季度基础销售增长8% - 10%，净销售增长10.5% - 12.5% [19] 其他重要信息 - 公司在第一季度完成了20亿美元的股票回购承诺 [7] - 公司预计2024年及以后股票补偿的可变性将大幅降低 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 价格是否占总增长的大部分，是否覆盖成本，以及生命科学市场客户的支出方向 - 本季度价格约占6%增长中的4个点，2个点为销量，价格覆盖了成本 [23] - 生命科学市场在全球非常活跃，主要围绕自动化和产能扩张，受个性化医疗和产能去风险等趋势驱动，公司将推出AspenTech优化软件进入该领域 [24] 问题: 如何看待积压订单的转换，订单是加速还是放缓，以及对大型项目利润率的看法 - 积压订单在本季度有所增加，除安全和生产力部门外，订单节奏良好，项目漏斗增长至约73亿美元，预计全年订单环境积极，公司的任务是将积压订单转化为销售 [27] - 公司对大型项目的利润率感到满意，技术优势使其在竞争中具有差异化，定价模型能够应对竞争 [29] 问题: 除安全和生产力部门外，订单是否有减速迹象，以及增量40%的原因是否会改变，价格与成本的情况是否会持续 - 除安全和生产力部门外，公司对第二季度和全年的订单情况充满信心，美洲、西欧、亚洲和中东市场表现强劲，中国市场预计在第二季度回升 [32] - 第一季度的利润率表现得益于美洲市场的积极组合和强劲的价格成本，预计全年价格成本将保持强劲，北美销售不会放缓，第一季度的动态将持续全年 [35] 问题: 重申全年自由现金流转换为100%，营运资金需要发生什么变化，以及是否有其他投资组合调整的可能性 - 主要是库存问题，需要在未来三个季度内减少库存，关键是执行积压订单，供应链正在调整和改善 [39] - 公司将积极管理投资组合，包括进行关键的附加收购，但目前没有大规模调整的动力，2022年已经进行了大量调整 [42] 问题: 安全和生产力业务的有机销售趋势以及利润率提高的原因和可持续性，以及离散业务的主要优势领域和增长预期 - 安全和生产力业务第二季度预计为负增长，下半年有望转正或全年接近持平，利润率提高得益于重组、有利的价格成本和材料成本下降，预计全年利润率将保持强劲 [45] - 离散业务在全球表现均衡，美国、西欧和亚洲（除中国）市场强劲，技术方面在自动化和控制领域增长良好，预计全年实现中高个位数增长 [47][48] 问题: 股票补偿和外汇的全年假设以及与原预期的变化，以及大型项目的美元规模和内容 - 外汇影响从最初的低两位数降至约0.05 - 0.10美元，股票补偿方面，原计划有小幅增加，实际因股价上涨的按市值计价影响比预期多0.07 - 0.08美元，公司将在全年指导中消化这一影响 [52] - 大型项目规模可观，如绿色氢项目符合公司设定的自动化美元/吉瓦参数，特定项目首次采购约5000万美元，后续还有仪器仪表业务 [54] 问题: AspenTech的现金流情况以及对NATI资产的收购意愿 - AspenTech的现金流按计划进行，具有季节性，第四季度（公司第三季度）是现金流大季度，预计将按以往模式交付 [57] - 公司明确表示不会收购NATI资产 [60] 问题: 外汇对长期合同的影响以及正常化股票补偿的规模，以及销售加速的宏观环境和离散市场情况 - 外汇对长期合同的影响是由于会计处理，需要对长期合同按市值计价，本季度影响为0.04 - 0.05美元 [63][64] - 销售加速是基于订单保持中个位数增长、供应链改善和积压订单执行，未看到分销商去库存情况，价格将全年保持强劲 [66] 问题: AspenTech的协同效应和季节性情况，以及项目管道的主要增长领域 - AspenTech的协同效应按计划进行，销售渠道合作良好，将成功转化为ACV类型收入的工作正在推进，预计下半年加速，季节性上第三季度（公司第三季度）是最大季度 [69][70] - 项目管道的主要增长领域是生命科学和能源转型，漏斗规模增加约5亿美元，项目平均规模增大，LNG项目漏斗规模大且有良好进展，预计下半年订单预订活动加速 [72][73] 问题: 价格成本对利润率的影响以及全年节奏，价格上涨是否广泛，以及离散业务在PMI放缓情况下的增长预期 - 第一季度价格实现4%，预计全年保持在该水平，价格上涨将继续增加利润率，净材料通胀下半年将成为顺风因素，对利润率的影响在0.5 - 1个百分点之间 [77][78] - 离散业务计划是低个位数价格和低个位数销量增长，半导体、电池制造是增长向量，汽车行业需谨慎关注，目前未看到分销库存放缓情况，对中个位数增长预期有信心 [80] 问题: 有机展望与积压订单增长的关系，以及积压订单规模与正常水平的比较 - 7亿美元的积压订单增长是GAAP数字，5%的订单增长是基础销售数字，考虑去年第一季度情况，两者相符，目前积压订单比正常水平高约8 - 10亿美元，公司将在全年执行以降低积压订单 [83] 问题: 售后市场KOB 3业务的趋势以及气候技术业务剥离的时间 - KOB 3业务占销售额约65%，预计将保持在该范围内，该业务定价传导性高，将全年保持强劲 [86][87] - 气候技术业务剥离仍计划在今年上半年进行，监管审批和业务筹备工作进展顺利，预计4月可能有调整 [89] 问题: 行业展望是否保守，以及股票回购活动是否加速和未来是否有更多回购计划 - 公司认为行业展望是平衡的，考虑了不同业务类型和地理趋势，各细分市场有不同增长情况，但整体预期合理 [92] - 20亿美元的股票回购按计划在本季度完成，并非受市场事件驱动，目前没有进一步回购的计划，但情况可能会改变 [94][96] 问题: 安全和生产力业务需求好转的迹象，以及中国市场在本季度的表现和第二季度的预期 - 安全和生产力业务计划主要基于比较基数改善，目前需求保持在当前水平，若需求改善将有更好表现，需在当前季度进一步观察 [98] - 中国市场本季度订单和销售均下降中个位数，预计全年实现中个位数到高个位数增长，下半年为高个位数增长 [100]